PDF《浅议固定利率住房抵押贷款证券化》

四、实行固定利率住房抵押贷款的几点建议 1.建立和发展一级市场、完善定价机制 固定利率住房抵押贷款应该是住房消费市场的潜 在需求,因而商业银行要加大宣传力度,让购房者形 成对此类金融产品的认知,使其成为购房者的有效需 求.另外,还可根据市场对固定利率房贷进行一定的 创新,在产品设计(主要是期限和利率水平)上灵活 变通,推出更适合购房者的固定利率房贷,以进一步 拉动消费者购房需求.同时,完善定价机制关键就是 要加强信用评级机构及信用评级制度的建设.必须进 一步规范评级行为,采用科学的评级方法,建立符合 国际通用的中立、规范的评级机构组织形式及个人信 用认证的标准体系, 积极培育在国内具有权威性、在 国外有一定影响力的资信评级机构. 2.提供资产证券化发展的法律支持 设立专门针对 SPV 这种类型公司的管理、融资、 破产等方面的法律,解决 SPV 的设立问题.允许国家 机关充当固定利率住房抵押贷款债券的担保人,规范 担保法对担保权益的登记.在强化监督的条件下,逐 步允许更多的机构投资者如养老基金、保险基金等进 入资产证券化市场,形成巨大的市场需求.协调人民 银行、国家发改委、财政部、税务总局、银监会、证 监会、保监会等各部门,建立并完善资产证券化的监 管体制.尽快出台《住房抵押贷款证券化法》 、 《房地 产交易条例》 、 《住房抵押贷款保险法》 、 《房地产信托 法》 、 《评估法》等相关法律. 3.完善会计制度,提供税费方面的优惠 结合住房抵押贷款证券化本身的特点,并根据我 国的相关法规,制定并修改相应的会计制度,在资产 出售的会计处理上,应树立 出表 的理念.在税收 政策上,政府应在税收中立的基本原则下对资产转移 的税收、发行证券的税收、投资者的所得税给予政策 优惠.同时,应降低在贷款发放和证券化过程中征收 的各种费用,如各种手续费用、各种评级、增级费用 等,使银行有适当的利润空间. 固定利率住房抵押贷款证券化能带来发起人、房 贷者、投资者 三赢 局面,具有强烈的市场需求. 尽管由于我国目前市场环境、法律环境、制度环境的 限制,推出固定利率住房抵押贷款证券化还存在一定 的难度,但这些困难并不妨碍我们进行相关试点,由 点及面的逐步推进.从长远看,固定利率住房抵押贷 款证券化作为一项金融创新因其本身的生命力和吸引 力一定能得到发展,从而带动中国整个金融行业的发 展. (指导教师:何康民) (责任编辑:管德红) 参考文献: [1] [美] 克利夫德・ E. 凯尔什,刘怡,陶恒 等译.金融 服务业的革命――解读银行、共同基金以及保险公司的角色变 换[M].重庆:西南财经大学出版社,2004. [2] 何小锋.资产证券化:中国的模式 [M].北京:北京 大学出版社,2002. [3] 刘明娟.发展二级住房抵押贷款证券市场保证投资者 的最大收益――前美国联邦住宅企业监督管理办公室主任阿曼 多・法尔肯先生访 [J].新金融,2006, (3) . [4] 孟慧,孔圆.对我国住房抵押贷款证券化的思考 [J]. 河北科技师范学院学报(社科版) ,2005, (4) . [6] 马永勇.我国商业银行住房抵押贷款证券化初探 [J]. 经济管理论坛中国科技信息,2005(24) . [7] 程志发,王甫勤.推行固定利率房贷对房地产市场的 影响分析 [J].中国房地信息,2005, (11) . [8] 孙东升.固定利率房贷风险及防范,农村金融研究 [J]. 2006, (3) . [9] 赵宇霆,徐荣祥.我国资产证券化中的税收法律问题 分析 [J].中共南宁市委党校学报,2005, (6) . [10] 贺显南,赵海.中国抵押贷款证券制........