PDF《浙股周报》

浙股周报导读

一、报告观点 ? 久立特材:愿景逐渐演变为现实,高增长有望持续 ? 古越龙山:期待渠道发力

二、重要提示 ? 大小非解禁 ? 股权融资 ? 债券融资

三、浙股要闻 ? 东南网架:中标

52162 万元大额订单 ? 浙江东方:拟参与竞买浙江国金融资租赁股份有限公司部分股权 ? 奥康国际:与阿里巴巴签署 O2O 合作框架协议 ? 浙江上市公司股东近期增减持情况表 ? 浙江上市公司近期股东大会召开情况汇总

四、市场回顾 ? 本周涨跌排名一览 ? 本周换手率排名一览 ? 本周浙股融资融券交易情况

五、浙经要闻 ? 宁波今年启动不动产统一登记 为房地产税做准备 ? 首个国家级电商博览会将举行 电商大佬下月聚义乌 ? 温州发布民间融资意见:借款

300 万不备案即为非法集资 ? 浙江试点两家民营银行 马云和鲁冠球联合

六、浙江

50 指数 ? 浙江

50 指数走势 ? 浙江

50 指数成分股情况

七、浙股业绩之星 ? 闰土股份 ? 华谊兄弟 证券研究报告 第48 期2014 年3月14 日 编辑: 王凌涛

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1 ~ 浙股周报

20140314

一、报告观点 久立特材(002318)调研简报:愿景逐渐演变为现实,高增长有望持续 ? 主要募投项目产能进一步释放,业绩持续高增长 受益于石化、油气输送等下游行业需求的稳定增长及高端装备制造业的快速发展,公司

2 万吨 LNG 输送管 项目、超超临界转换热器管项目等主要募投项目产能实现了进一步释放,2013 年已建成项目的整体产能利 用率超过 90%.长特优、高精尖的业务结构及发展战略确保了公司业绩的持续高速增长,公司高端产品营 业收入及利润占比均获得持续提升. 据公司业绩快报,

2013 年实现营业收入 28.51 亿元, 同比增长 7.17%;

实现净利润 2.18 亿元,同比增长 40.74%;

净资产收益率由

2012 年的 10%提升至 12.91%. ? 行业景气度持续提升,公司 LNG 输送用管道业务有望迎来爆发式增长

2014 年中海油温州、湛江、滨海及中石化烟台、青岛等 LNG 接收站项目均将开工建设,根据规划,单个接 收站建设规模为 200-300 万吨/年.此外,近年来国内 LNG 运输船建造呈加速发展态势,我们认为

2014 年 国内LNG用输送管道行业景气度有望进一步提升. 公司2万吨LNG等输送用大口径管道及组件项目已于2013 年下半年投产,目前订单承接情况良好,预计

2014 年LNG 输送管道业务有望迎来爆发式增长. ? 公司当前股价较转股价折价 13.58%,估值或有较大安全边际 公司可转债初始转股价为 19.96 元,根据约定,公司股票在任意连续

20 个交易日中有

10 个交易日的收盘 价不高于当期转股价格的 85%时,将触发转股价格向下修正条款.公司

2014 年3月12 日收盘价较转股价 折价 13.58%,可转债转股起始日为

2014 年9月4日.在可转债转股价不考虑向下修正的情况下,我们认 为目前股价对应估值水平具有较大安全边际. ? 盈利预测及投资建议 预计公司 2013~2015 年EPS 分别为 0.70 元、 0.94 元、 1.23 元, 对应 2013~2015 年PE 分别为 24.69 倍、 18.28 倍、13.97 倍,维持公司 买入 评级. (分析师:李永良,证书编号:S0160511030007) 古越龙山(600059)调研报告:期待渠道发力 ?