PDF《山东黄金矿业股份有限公司》

公司实际控 制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会. 2018年9月28日,公司在香港联交所主板挂牌并上 市交易(股票代码:1787.HK),本次H股发行上市 后 (行使超额配股权之前) 股份总数增至21.85亿股, 山东黄金集团持股数不变,但持股比例下降至 38.08%,仍为公司控股股东. 公司经营范围包括:黄金开采、选冶、黄金矿 山专用设备、建筑装饰材料(不含国家法律法规限 制产品)的生产、销售.经营范围涵盖了黄金地质 探矿、开采、选冶、贵金属、有色金属制品、黄金 珠宝饰品提纯、加工、生产、销售,黄金矿山专用 设备及物资、建筑材料的生产、销售等.主要生产 标准金锭和各种规格的投资金条和银锭等产品.截至2018年6月末,公司拥有一级子公司(全资及控 股)18家. 截至2017年末,公司总资产421.16亿元,所有 者权益171.69亿元,资产负债率59.23%;

2017年公 司实现营业总收入510.41亿元,净利润11.93亿元, 经营活动净现金流36.99亿元. 截至2018年9月末,公司总资产479.62亿元,所 有者权益220.08亿元,资产负债率54.11%;

2018年1~9月公司实现营业总收入372.60亿元,净利润8.35

1 2018 年11 月9日,公司完成工商登记变更,注册资本为 2,214,008,309 元. 亿元,经营活动净现金流18.18亿元. 本次债券概况 表1:本次公司债券概况 债券概况 债券品种 山东黄金矿业股份有限公司

2019 年公开发行 绿色公司债券 发行规模 不超过人民币

10 亿元(含10 亿元),拟一次 发行. 债券期限 本次发行的公司债券期限不超过

5 年(含5年).具体期限构成和品种由发行人与主承销 商在债券发行前根据有关法律、 公司资金需求 情况和市场情况协商确定. 债券利率 本次债券为固定利率债券, 本次债券的最终票 面利率由发行人与主承销商根据网下利率询 价情况在询价区间范围内协商确定. 偿还方式 本次债券本息支付将按照本次债券登记机构 的有关规定统计债券持有人名单, 本息支付方 式及其他具体安排按照债券登记机构的相关 规定办理. 本次债券的利息自首个起息日起每 年支付一次, 最后一期利息随本金的兑付一起 支付. 具体本息兑付工作按照主管部门的相关 规定办理. 募集资金 用途 本次债券募集的资金在扣除发行费用后拟用 于金精矿综合回收利用工程的运营、 公司旗下 绿色矿山的运营. 资料来源:公司提供,中诚信证评整理 行业分析 黄金行业概况

20 世纪

90 年代以来, 随着金融业的逐步发展, 作为重要的避险和投资工具,黄金对于保证国家经 济安全和规避金融风险的作用日渐凸显.同时,黄 金价格除了受自身的供需影响之外,还广泛受到全 球政治、经济、国际货币等因素的综合影响. 世界黄金协会(WGC)公布的数据显示,截至

2017 年末,全球官方黄金储备共计 33,726.2 公吨. 其中欧元区(包括欧洲央行)共计 10,782.0 公吨, 占总比重的 55.6%;

央行售金协议(CBGA)签约 国共计 11,947.7 公吨,占总比重的 29.8%.全球主 要黄金生产国为中国、澳大利亚、俄罗斯、美国和 秘鲁等国家;

主要黄金储备国有美国、德国、意大 利、法国和中国.

5 山东黄金矿业股份有限公司

2019 年公开发行绿色公司债券信用评级报告 表2:截至

2017 年末黄金储备前十名国家(组织) 排名 国家 黄金储备 (吨) 黄金占外汇 储备比重 (%)