PDF《江苏澳洋健康产业股份有限公司》

关于深圳证券交易所

2018 年年报问询函回复的公告

1 证券代码:002172 证券简称:澳洋健康 公告编号:2019-40 江苏澳洋健康产业股份有限公司 关于深圳证券交易所

2018 年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,并对公告中的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任.

江苏澳洋健康产业股份有限公司(以下简称 公司 )于2019 年5月17 日 收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的 《关于对江苏澳洋健康产业股份有 限公司

2018 年年报的问询函》 (中小板年报问询函【2019】第164 号,以下简称 《问询函》 ) .根据要求,公司对《问询函》中所提问题逐项进行了核查,现就 问询函所提问题及公司相关回复说明公告如下: 问题一: 报告期内,你公司实现营业收入 47.11 亿元,同比下降 12.30%;

归属于上 市公司股东的净利润(以下简称 净利润 )1,035.98 万元,同比下降 93.25%;

经营活动产生的现金流量净额为-1.80 亿元,同比下降 272.90%. (1)2016 年至

2018 年,你公司净利润分别为 2.57 亿元、1.54 亿元、0.1 亿元,请你公司说明近三年净利润持续下降的原因,以及你公司持续盈利能力 是否存在重大不确定性. (2) 报告期内, 你公司第一季度至第四季度的净利润分别为 2,211.36 万元、 -149.10 万元、432.40 万元、-1,458.69 万元.请结合你公司业务特点、行业季节 性等详细说明你公司

2018 年各季度间业绩波动较大,以及营业收入与净利润变 化幅度不匹配的原因及合理性. (3)报告期内,你公司第一季度至第四季度经营活动产生的现金流量净额 分别为-8954.68 万元、-3.80 亿元、-4.62 亿元、7.52 亿元.请分析说明各季度经 营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性. 关于深圳证券交易所

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2 请年审会计师核查并发表明确意见. 【回复】

一、2016 年至

2018 年,你公司净利润分别为 2.57 亿元、1.54 亿元、0.1 亿元,请你公司说明近三年净利润持续下降的原因,以及你公司持续盈利能力是 否存在重大不确定性.

(一)近三年净利润持续下降的原因 公司

2018 年净利润较

2017 年下降 14,314.47 万元,其中销售毛利下降 20,362.83 万元, 占净利润下降金额 142.25%;

公司

2017 年净利润较

2016 年下降 10,458.37 万元,其中销售毛利下降 4,781.00 万元,管理费用股权激励成本增加 3,728.79 万元, 共计占净利润下降金额 81.37%, 故近三年净利润下降的主要原因 系销售的毛利金额下降和股权激励成本的计提.

1、公司销售的毛利金额下降的原因 公司 2016-2018 年度各业务板块销售毛利情况如下: 单位:万元 项目

2018 年 营业收入 营业成本 毛利 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 毛利率 (%) 化学纤维 295,079.94 62.64 285,033.09 65.90 10,046.85 26.06 3.40 医药物流 99,299.24 21.08 91,881.65 21.24 7,417.59 19.24 7.47 医疗服务 73,443.67 15.59 52,446.10 12.13 20,997.57 54.47 28.59 康养服务 3,244.44 0.69 3,158.02 0.73 86.42 0.22 2.66 健康管理 服务 合计 471,067.29 100.00 432,518.86 100.00 38,548.43 100.00 8.18 项目

2017 年 营业收入 营业成本 毛利 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 毛利率 (%) 化学纤维 364,174.67 67.80 329,224.92 68.84 34,949.74 59.33 9.60 医药物流 100,273.68 18.67 92,472.86 19.34 7,800.82 13.24 7.78 医疗服务 72,146.18 13.43 55,731.13 11.65 16,415.04 27.86 22.75 关于深圳证券交易所

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3 康养服务 568.36 0.11 822.70 0.17 -254.35 -0.43 -44.75 健康管理 服务 合计 537,162.88 100.00 478,251.62 100.00 58,911.26 100.00 10.97 项目

2016 年 营业收入 营业成本 毛利 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 毛利率 (%) 化学纤维 321,872.90 66.01 279,652.95 65.99 42,219.95 66.18 13.12 医药物流 95,529.48 19.59 87,031.74 20.54 8,497.74 13.32 8.90 医疗服务 69,655.19 14.29 57,076.69 13.47 12,578.50 19.72 18.06 康养服务 健康管理 服务 524.21 0.11 26.68 0.01 497.53 0.78 94.91 合计 487,581.78 100.00 423,788.06 100.00 63,793.73 100.00 13.08 注:公司

2018 年度对业务进行重分类,并对

2017 年度数据进行追溯调整

2018 年度营业收入较

2017 年度减少 66,095.59 万元,同比下降 12.30%,其 中化学纤维业务(即粘胶短纤业务)收入较

2017 年减少 69,094.73 万元,同比下 降18.97%. ,化学纤维业务的平均销售价格较

2017 年同比下降 6.23%,且相关 主要原材料木浆粕的平均采购单价较

2017 年上升 0.59%, 因此

2018 年度化学纤 维业务的毛利率较

2017 年下降了 6.19 个百分点.

2017 年度营业收入较

2016 年度增长 49,581.10 万元,同比增长 10.17%,主 要系化学纤维、医药物流、医疗服务业务分部的收入有所增长.其中化学纤维业 务收入增长了 42,301.77 万元,占收入增长额的 85.32%.2017 年度,公司粘胶短 纤平均销售价格较2016年度上升9.45%, 主要原材料木浆粕平均采购单价较2016 年增加 7.32%,且相关辅料及能源价格较

2016 年增长幅度较大,其中辅料离子 膜碱平均采购单价为 946.17 元/吨,较2016 年的 653.34 元/吨同比增加 44.82%;

能源煤的平均采购单价为611.75元/吨, 较2016年的379.22元/吨同比增加61.32%. 故上述原因导致公司

2017 年化学纤维业务的毛利率较

2016 年下降了 3.52 个百 分点. 综合上述销售毛利的变动,2016 至2018 年公司销售毛利额下降主要受公司 粘胶短纤业务销售数量下降和销售毛利率下降的综合影响,具体情况如下: 关于深圳证券交易所

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4 (1)公司粘胶短纤业务销售数量的变动

2017 年度粘胶短纤销售量较

2016 年同比增长 3.68%,

2018 年度粘胶短纤销 售量较

2017 年同比下降 13.28%. (2)公司粘胶短纤业务毛利率下滑的原因 2016-2018 年,公司粘胶短纤业务毛利率分别为 13.12%、9.60%、3.40%,整 体呈现下滑趋势,上述变化的主要原因如下: ①粘胶 行业整体供应量呈现增长趋势,近两年产品价格呈现整体下降趋势 从历年市场走势分析看,粘胶市场价格存在一定的变化周期,变化周期 4-5 年左右.根据 Wind 资讯统计的国内主要轻纺原料市场粘胶短纤价格变动数据可 知,最近两个行业周期分别为 2008-2013 年、2014-2018 年.最近两年,粘胶短 纤产能逐渐释放,产品价格呈现下跌触底趋势. 国内粘胶短纤价格呈现周期性波动 数据来源:wind 资讯

2017 年度公司粘胶短纤平均不含税销售价格较

2016 年度上升 9.45%,2018 年度公司粘胶短纤平均销售价格较

2017 年下降 6.23%,符合上图粘胶行业的市 场价格波动情况. ②原材料价格变动存在滞后,产品毛利率呈现下降趋势 粘胶短纤行业受到上下游产业价格波动影响较大. 上游木浆粕生产企业是粘 胶短纤的直接原材料供应商, 下游纺纱和织布企业是粘胶短纤的直接产品采购商, 由于粘胶短纤行业涉及的产业链条相对复杂, 原材料价格变化滞后于产品价格变 化,并且公司存在一定的生产周期,产品成本变化相较于原材料价格变化也存在 关于深圳证券交易所

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5 一定的滞后. 木浆粕既可以用于粘胶短纤的生产,也可以用于造纸等行业.因此,当粘胶 短纤产品价格较低时,上游木浆粕企业可以将木浆粕出售给造纸企业,从而分散 风险,在一定程度上能够降低木浆粕价格波动程度.2016-2018 年,我国粘胶短 纤行业产品价格呈现周期性波动, 而主要原材料木浆粕的波动幅度低于产品价格 波动幅度,且在时间上存在一定滞后性.以 CCFEI 价格指数:粘胶短纤 1.2D 除以 CCFEI 价格指数:溶解浆内盘 作为参照依据可知,该项相对比例从

2016 年初 至2016 年中呈现波动上升趋势,自2016 年中至

2016 年末呈现下降趋势,然后 到2017 年中达到高位,后续呈现波动下降趋势.根据整体趋势线,最近三年, 粘胶短纤产品价格与溶解浆价格之比呈现下降趋势, 即粘胶短纤行业整体毛利率 应呈现整体下降趋势. 2016-2018 年度粘胶短纤、溶解浆价格指数对比图 数据来源:根据 wind 资讯,以 CCFEI 价格指数:粘胶短纤 1.2D / CCFEI 价格指数: 溶解浆内盘 数据测算 ③同行业可比公司毛利下滑,公司毛利波动趋势与行业平均波动趋势基本 一致

2016 年至

2018 年同行业上市公司以及公司粘胶短纤业务的毛利率及变动情 况如下: 关于深圳证券交易所

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6 公司名称

2018 年2017 年2016 年 毛利率 变动情况 毛利率 变动情况 毛利率 南京化纤 0.17% -9.50% 9.67% -2.40% 12.07% 新乡化纤 -4.05% -7.97% 3.92% -8.53% 12.45% 三友化工 9.23% -6.53% 15.76% -3.45% 19.21% 中泰化学 27.95% -1.96% 29.91% 0.73% 29.18% 平均 8.33% -6.49% 14.82% -3.41% 18.23% 澳洋健康 3.40% -6.19% 9.60% -3.50% 13.12% 由于同行业可比公司所生产粘胶短纤品种存在一定差异, 因此各公司粘胶短 纤业务整体毛利水平有所不同,但均受到行业整体供求因素影响.最近三年,公 司粘胶短纤业务毛利率波动水平与行业平均变动水平较为吻合. 综上,公司近三年净利润持续下降主要系粘胶短纤所属行业周期性影响.

2、管理费用股权激励成本的计提情况 根据公司

2016 年第二次临时股东大会决议和第六届董事会第八次会议决议 通过的 《江苏澳洋科技股份有限公司股票期权与限制性股票激励计划草案及其摘 要》以及第六届董事会第十二次会议决议通过的《关于调整股票期权与限制性股 票激励计划激励对象名单、授予数量的议案》 ,公司以

2016 年9月23 日为授予 日,向公司董事、中高级管理人员、事业部的人员以及公司董事会认为需要进行 激励的相关员工(不包括独立董事、监事)共计

337 位激励对象授予 3,863 万股 限制性股票和

557 万份股票期权, 其中限制性股票的授予价格为每股 5.98 元,股 票期权的行权价格为 11.95 元/股.限制性股票和股票期权的解锁安排如下: 解锁安排 解锁时间 可解锁数量占限制 性股票数量比例 第一个解锁期 自授予日起满12个月后的首个交易日起至授予 日起

24 个月内的最后一个交易日止 30% 第二个解锁期 自授予日起满24个月后的首个交易日起至授予 日起

36 个月内的最后一个交易日止 25% 第三个解锁期 自授予日起满36个月后的首个交易日起至授予 日起

48 个月内的最后一个交易日止 25% 第四个解锁期 自授予日起48个月后的首个交易日起至授予日 起60 个月内的最后一个交易日当日止 20%

2016 年和

2017 年度为股权激励计划的等待期,2016 年度,公司根据预计的 可行权权益工具的数量及授予日的公允价值, 确认管理费用――股权激励成本共 关于深圳证券交易所

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7 计1,330.23 万元;

2017 年度,公司终止本次股权激励计划,对于已计提的股份 支付费用不予转回,同时在

2017 年确认管理费用――股权激励成本 5,059.02 万元,所以

2017 年管理费用――股权激励成本较

2016 年增加 3,728.79 万元.

(二)净利润下降对持续盈利能力不确定性的风险及应对措施

1、公司主营业务正常开展,净利润下降主要受化学纤维行业周期性影响 2016-2018 年度,公司各项业务均正常开展,不存在影响公司经营的重大事 项.公司净利润下降主要系化学纤维业务存在较强的周期性,且最近两年化学纤 维产品价格整体呈现下降趋势,因此净利润有所下降.

2、医疗服务业务稳定增长,有利于分散化学纤维业务周期性风险 2016-2018 年, 公司医疗服务业务营业收入分别为 69,655.19 万................