PDF《春秋航空股份有限公司》

春秋航空股份有限公司 (住所:上海市长宁区定西路1558号〈乙〉) 关于中国证券监督管理委员会 《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》 的回复报告 保荐机构 瑞银证券有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街

7 号 英蓝国际金融中心

12 层、15 层1-1-1 目录 第1题.

3 第2题.9 第3题.12 1-1-2 中国证券监督管理委员会: 根据贵会

2017 年11 月3日下发的《关于请做好相关项目发审委会议准备 工作的函》 (以下简称 告知函 )的要求,春秋航空股份有限公司(以下简称 春秋 航空 、 发行人 、 公司 或 本公司 ),已会同公司本次发行的保荐机构瑞银证 券有限责任公司(以下简称 瑞银证券 、 保荐机构 或 保荐人 )和会计师普华永 道中天会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称 会计师 ),本着勤勉尽 责、诚实守信的原则,就告知函所提问题逐条进行了认真核查及讨论,现回复 如下,请予以审核. 如无特别说明,本回复报告中的简称或名词的释义与《瑞银证券有限责任 公司关于春秋航空股份有限公司非公开发行 A 股股票之保荐人尽职调查报告》 保持一致. 本回复报告的字体: 告知函所列问题 黑体 对问题的答复 宋体 中介机构核查意见 宋体 1-1-3 第1题报告期内申请人业绩波动,收入增长与净利润增长不同步,请申请人结合 同行业对比情况进一步说明合理性.请保荐机构核查并发表意见. 问题回复: [核查说明]

一、报告期内公司业绩波动的情况.

2014 年、2015 年、2016 年和

2017 年1-6 月,公司的营业收入分别为 732,761.35 万元、809,367.25 万元、842,940.43 万元和 506,523.86 万元,净利润 分别为 88,418.19 万元、132,785.88 万元、95,051.90 万元和 55,397.08 万元,同 期归属于母公司股东的净利润分别为 88,418.19 万元、132,785.88 万元、 95,051.90 万元和 55,397.08 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净 利润分别为 37,764.12 万元、65,261.32 万元、20,472.65 万元和 44,590.23 万元1 . 单位:万元 项目

2017 年1-6 月2016 年2015 年2014 年 营业收入 506,523.86 842,940.43 809,367.25 732,761.35 较去年同期变动 28.12% 4.15% 10.45% 营业成本 460,034.50 735,040.31 646,640.85 624,482.28 较去年同期变动 42.94% 13.67% 3.55% 净利润 55,397.08 95,051.90 132,785.88 88,418.19 较去年同期变动 -25.15% -28.42% 50.18% 归属于母公司所有 者的净利润 55,397.08 95,051.90 132,785.88 88,418.19 归属于母公司所有 者的扣非后净利润 44,590.23 20,472.65 65,261.32 37,764.12 较去年同期变动 53.34% -68.63% 72.81%

1、营业收入

2014 年、2015 年、2016 年和

2017 年1-6 月,公司的营业收入分别为 732,761.35 万元、809,367.25 万元、842,940.43 万元和 506,523.86 万元.2014 年-

2016 年的年均复合增长率为 7.25%,营业收入的增长主要是因为随着公司机队 规模和航线数量的增加,公司在保持高客座率的同时实现了客运能力的快速增 长.2017 年上半年营业收入较

2016 年上半年增长 28.12%,主要由于机队规模

1 计算口径与

2014 年-2016 年有所差异 1-1-4 扩大导致客货运运输收入以及辅助业务收入增长所致.

2、营业成本

2014 年、2015 年、2016 年和

2017 年1-6 月,公司营业成本分别为 624,482.28 万元、646,640.85 万元、735,040.31 万元和 460,034.50 万元,主营业 务成本分别为 618,318.55 万元、638,372.01 万元、726,278.71 万元和 454,479.73 万元.其中,航油成本是公司主营业务成本的主要构成部分,分别为260,124.18 万元、194,067.34 万元、188,004.79 万元和 137,470.03 万元,占主营 业务成本的比重分别为 42.07%、30.40%、25.89%和30.25%,占比的变动主要 由于航空燃油平均价格的变化,航空燃油从