PDF《江苏沙钢集团有限公司 2011 年度第二期中期票据信用评级报告》

8 公里长的岸线及

12 个5~20 万吨级天然深水良港码头, 具备了现代化钢铁企业的良好生产条件和市场环境,有 利于公司获得稳定的原材料供应,控制运输成本. ? 人员负担轻,公司竞争优势显著.公司装备技术领先, 在册员工约为 2.7 万人,人均产钢量处于行业领先水平, 吨钢人工成本远低于全国平均水平,较轻的人员负担使 公司更具成本优势. ? 成功开辟资本市场融资渠道.2010 年12 月27 日高新 张铜向公司非公开发行普通股,用于购买公司持有的淮 钢特钢 63.79%的股权.交易完成后,高新张铜证券简称 由 *ST 张铜 变更为 沙钢股份 ,截至

2011 年6月末,公司因持有 75.00%的股权成为沙钢股份控股股东. 该项重大资产重组事项的完成,为沙钢集团成功开辟了 资本市场融资渠道. 江苏沙钢集团有限公司

2011 年度第二期中期票据信用评级报告

2 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 关注?受宏观政策影响,钢材价格波动加剧.宏观政策的调 控力度及持续时间将影响后期钢材价格走势,并进而 对公司未来盈利能力及现金获取能力产生一定影响. ?

2010 年以来铁矿石价格上涨明显, 公司成本压力较大.

2010 年铁矿石长协价格大幅上涨,而且定价周期短期 化、指数化.2011 年上半年铁矿石价格继续高位震荡, 预计全年铁矿石价格将维持高位运行.公司生产所需 铁矿石大部分为进口长协矿,铁矿石对外依赖度较高, 成本控制压力较大. ? 债务结构不尽合理,短期债务占比过大.截至

2011 年6月末,公司短期债务规模 477.09 亿元,占总债务的 76.34%,债务结构有待改善. 江苏沙钢集团有限公司

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3 穆迪投资者服务公司成员 穆迪投资者服务公司成员 www.ccxi.com.cn 公司概况 江苏沙钢集团有限公司是中国国内最大的民 营钢铁企业.公司始建于

1975 年,时为沙洲县(现 张家港市) 轧钢厂, 后更名为张家港市钢铁厂.

1992 年组建沙钢集团,成为江苏省冶金行业第一家省级 企业集团;

1996 年改组为江苏沙钢集团有限公司;

2001 年公司整体转制工作完成.目前,第一大股东 为董事长沈文荣,持股 29.32%,张家港保税区兴恒 得贸易有限公司持股 29.10%, 张家港保税区润源不 锈钢贸易有限公司持股 17.37%, 其余股东均为自然 人. 公司主营业务包括钢铁冶炼和钢材轧制;

经营 沙钢集团和集团成员自产产品销售及出口业务等. 目前已形成以江苏沙钢集团有限公司为核心,集原 材料供应、产品设计、生产、销售、以及商贸、科 研和人才培训、生活服务为一体的经济联合体.

2010 年,沙钢集团在中国企业

500 强中名列第

40 位,在中国制造业

500 强中名列第

12 位,在全国 民营钢铁企业中名列第

1 位. 截至

2010 年底,公司总资产 1,317.37 亿元, 所有者权益 398.60 亿元, 资产负债率 69.74%;

2010 年公司实现营业总收入 1,350.42 亿元,利润总额 86.85 亿元,经营活动净现金流 31.54 亿元. 截至

2011 年6月末,公司总资产 1,356.20 亿元,所有者权益 430.51 亿元,资产负债率 68.26%;

2011 年1~6 月,公司实现营业总收入 806.60 亿元, 利润总额 34.40 亿元,经营活动净现金流 31.11 亿元. 本期票据概况 经中国银行间市场交易商协会注册,江苏沙钢 集团有限公司发行 江苏沙钢集团有限公司