PDF《柴静雾霾调查片大热,环保、清洁能源有望成为》

未来由第三方提供环保报告可能成为企业项目审批、企业补贴和 惩罚的重要依据,环保征信市场有望逐步打开.长期来看,在监控数据完善、政府执法严格下,碳排放交易等污 染排放交易将逐步完善,运营污染排放交易平台、收取交易佣金,将是公司环保数据最大的盈利看点. 2)三维丝:收购洛卡环保,具有脱硝最核心技术,从除尘滤料的边缘业务进入脱硝工程和运营.两公司作为同一 主体参与到脱硝工程和运维的投标中,共同中标1.3亿元工程及977万/年的五年期运维项目,打开高增长空间.公 司传统业务高温滤料产品市场占有率为内资企业第一名,预计传统业务保持10-20%增速.员工持股计划认购非公 开发行股票不超过6300万元,价格为15.32元,锁定期三年,员工对公司信心坚定.公司环保外延布局有望延续未 来有望持续外延,力争成为主流环保公司,公司目前市值仅30多亿,是小市值高弹性标的. 3)华西能源:公司以煤粉锅炉、特种锅炉等电站锅炉的制造为主营业务,是我国二梯队锅炉龙头企业.近年来, 公司基于传统锅炉制造业务,开始从事火电站、垃圾发电、生物质发电、余热发电站的工程总包和投资运营业务, 同时投资自贡商业银行形成金融配套平台,顺利完成 装备制造+工程总包+投资运营+金融平台 的构架打造前期 调整充分, 公司受益一带一路, 预计2015年海外电站工程订单进入丰收期, 垃圾发电和生物质发电工程也将在15-16 年快速增长,公司有望迎来业绩预期和估值的双重修复行情.

7、 特高压重点推荐平高电气、许继电气、四方股份、特变电工、大连电瓷. 1) 平高电气: 是特高压收入弹性最大的公司. 在最近完成的灵州-绍兴特高压直流工程招标中, 公司中标68,972.71 万元,创下公司在直流特高压的新高.公司天津中压开关厂目前已部分投产,预计2015年年中有望全面投产.公 司进入中压领域,有望体现技术和品牌优势,市场份额逐步扩大.公司作为国网旗下的产业单位,在国企改革的 大背景下,在国网公司加快旗下产业公司资源整合和整体上市的背景下,有望受益. 2)四方股份:公司国网系统外的智能电网龙头,保护类设备行业前三,电力自动化设备行业第二,是最可能突破 性中标特高压最核心设备的公司.公承担过哈郑特高压工程核心一次设备、多个特高压工程二次设备的生产.特 高压最核心一次设备换流阀国内仅3家供货、最核心二次设备直流控制保护仅2家供货,除中国西电,均属国网;

公司具备二者生产能力, 2014年上半年中标南方电网公司500KV换流阀;

2014年上半年800KV换流阀通过能源局、 国网公司、南网公司、中电联鉴定,公司800KV直流控制保护采用ABB技术,均有望在特高压工程中中标,公司 还有望中标多种特高压

一、二次设备,大幅提升特高压业绩. 3)许继电气:公司是国内唯一同时生产特高压最核心一次和二次设备的公司.特高压最核心一次是换流阀、最核 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

4 心二次设备是直流控制保护.许继电气是国内具备特高压换流阀供货业绩的三家公司之一,是国内具备特高压直 流控制保护供货业绩的两家公司之一,技术实力雄厚,在国家电网公司最近完成的两交两直四条特高压工程中, 许继电气稳定中标.由于特高压产品技术含量高,技术及业绩壁垒高,毛利率高,特高压产品将大幅提升公司的 利润.公司作为国网旗下的产业单位,在国企改革的大背景下,在国网公司加快旗下产业公司资源整合和整体上 市的背景下,有望受益. 4)特变电工:公司是特高压变压器行业第一,在最近完成的4个特高压工程中,变压器中标量居行业第一.新疆 将成为我国五大能源基地之一,国网规划2020年前在新疆建设3特高压工程、750千伏变电站19座,新疆政府也明 确加快电源、电网建设,公司作为新疆本地龙头,持续受益.公司高度重视国际业务发展,国际业务发展迅速, 2013全年、 2014年上半年国外收入增速均达30%以上. 公司去年公告的风电、 光伏项目 (含框架) 容量均超过2GW, 随着行业复苏,公司新能源和资源业务盈利情况将更为良好. 5)大连电瓷:公司在国家电网已完工的特高压工程中瓷绝缘子中标额均保持第一,约占40%市场份额;