PDF《再次反弹,买什么？》

证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 再次反弹,买什么? 投资要点: ? 策略评论:仓位合理+部分股票超跌=反弹 ? 计算机:上海钢联、易华录、东方国信 ? 化工行业:沧州明珠、南洋科技、天赐材料、海利得、海翔药业、回天新材、三聚环保、 诺普信 ? 电力新能源:四方股份、林洋电子、汇川技术、易事特 ? 电子行业:天银机电、天通股份、和而泰、横店东磁、安洁科技 ? 传媒行业:利欧股份、腾信股份 ? 食品饮料:金叶珠宝、古井贡酒、西王食品 ? 非银金融:国泰君安、国元证券、中国平安 ? 国防军工:振芯科技、川大智胜、中国卫星 ? 旅游:中国国旅、张家界、腾邦国际、宋城演艺、众信旅游、易食股份 ? 环保:华西能源、凯迪电力 ? 建筑:苏交科、隧道股份、北方国际、宏润建设、金螳螂 ? 房地产:保利地产、苏宁环球、天健集团 ? 汽车:星宇股份、京威股份、国机汽车 ? 机械:永贵电器、双环传动、鼎汉技术、先导股份 ? 医药:亿帆鑫富 ? 公用事业:皖能电力、福能股份 ? 风险提示:行业和公司相关事项低于预期,宏观经济增速大幅下滑,流动性危机 研究所 证券分析师:代鹏举 S0350512040001 021-68591581 daipj@ghzq.

com.cn 联系人:樊继拓 S0350115050008 021-68591558 fanjt@ghzq.com.cn

2015 年9月9日策略研究 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

2 【策略评论】仓位合理+部分股票超跌=反弹 联系人:樊继拓 S0350115050008 021-68591558 fanjt@ghzq.com.cn

1、 仓位合理+部分股票超跌 促成反弹 目前的位置市场的估值整体较为中性,不贵但也不非常便宜,从结构上来看,部分股票的配置价值已经较高,所 以这个位置如果宏观环境较为稳定,会出现较长时间的震荡.并且在震荡的过程中,投资者会不断用新的价值评 估体系调整持仓结构. 当市场一致性地将仓位降低到较低的位置后, 抢反弹的资金和调仓的资金会促成一波反弹, 盘面上来看, 成交量萎缩说明投资者仓位已调整到阶段性低点, 沪股通下午买入量放大说明配置型资金正在买入.

2、配置超跌板块和个股 反弹的持续性需要关注后续市场能否有较为集中的热点,短期内,一方面关注跌幅较大、跌破净增价、跌破净资 产的个股.另一方面,可以着眼中长期,配置股息率高、估值合理、业绩增长稳定的板块,前期快速调整后,部 分白马股存在错杀,可重点关注.在经历二次暴跌后,投资者的风险偏好进一步下降.我们自上而下优选了估值 较低、有一定成长性、超跌且非周期的个股组合.对所有 A 股进行筛选,具体筛选条件为:预测

2015 年PE 小于30 倍;

预测

2016 年PE 小于

20 倍;

预计未来两年收入利润的符合增长率不低于 20%;

当前价格低于上证

2800 点时的价格;

剔除与指数相关性较强的银行股和证券股.筛选结果如表

1 所示,以供投资者参考. 表

1、基本面良好超跌个股精选(数据更新至

9 月8日收盘) 证券代码 证券简称 所属申万二 级行业名称 总市值 ( 亿元) 最新 收盘 价 相对于上 证2800点 时涨跌幅 (%) 预测

2015 年PE 预测

2016 年PE 预测营 业收入 未来

2 年 复合增 长率(%) 预测未 来2年总利润 复合增 长率 (%) 参考

2015 年 增发价 格002416.SZ 爱施德 专业零售 88.34 8.20 -38.89 21.78 14.72 22.91 432.22 18.29 002496.SZ 辉丰股份 化学制品 61.05 14.44 -36.93 22.34 17.12 23.33 35.89 300183.SZ 东软载波 半导体 81.78 16.85 -30.08 22.51 16.11 57.31 39.88 23.94 601633.SH 长城汽车 汽车整车 747.76 26.92 -25.73 7.58 6.03 30.05 38.83 002554.SZ 惠博普 采掘服务 46.61 8.62 -25.70 23.40 19.38 38.56 34.59 9.68 600755.SH 厦门国贸 贸易 125.83 7.28 -25.21 0.00 0.00 26.91 24.27 000669.SZ 金鸿能源 燃气 87.92 16.78 -24.16 17.50 12.76 41.07 42.19 21.1 002408.SZ 齐翔腾达 化学制品 90.48 10.98 -22.51 20.13 12.66 31.43 53.93 14.3 002309.SZ 中利科技 电源设备 87.06 13.93 -22.36 16.68 12.44 21.16 67.85 002662.SZ 京威股份 汽车零部件 83.33 10.67 -21.93 13.67 11.24 37.49 33.61 300210.SZ 森远股份 专用设备 29.10 11.20 -21.72 25.07 16.57 30.61 42.44 9.44 600802.SH 福建水泥 水泥制造 25.74 6.23 -21.45 24.52 14.30 21.57 74.04 600266.SH 北京城建 房地产开发 188.83 11.49 -18.91 11.17 9.46 22.31 20.97 600323.SH 瀚蓝环境 水务 92.18 11.28 -16.13 21.90 16.38 30.19 32.25 15.05 002564.SZ 天沃科技 专用设备 58.44 7.44 -15.87 18.91 12.96 37.08 185.01 600168.SH 武汉控股 水务 68.90 9.09 -15.83 17.50 14.91 20.88 27.86 002674.SZ 兴业科技 纺织制造 29.51 11.38 -15.82 20.72 15.04 20.31 31.03 16.58 300082.SZ 奥克股份 化学制品 42.05 5.90 -15.47 19.96 14.60 39.5 74.85 000581.SZ 威孚高科 汽车零部件 225.80 22.39 -14.91 13.27 11.25 28.27 29.08 002469.SZ 三维工程 专业工程 41.29 11.60 -13.85 21.06 16.19 31.64 23.04 002480.SZ 新筑股份 通用机械 64.41 9.47 -13.29 28.50 17.70 53.37 615.9 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分