PDF《权益价值资产评估报告》

中国国际航空股份有限公司拟股权转让所涉及的中国国际货运航空有限公司股东全部 权益价值资产评估报告 北京中企华资产评估有限责任公司 I 目录声明.

1 资产评估报告摘要.2 资产评估报告正文.4

一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人........4

二、 评估目的.9

三、 评估对象和评估范围.9

四、 价值类型.20

五、 评估基准日

21

六、 评估依据.21

七、 评估方法.25

八、 评估程序实施过程和情况.40

九、 评估假设.42

十、 评估结论.44 十

一、 特别事项说明.46 十

二、 资产评估报告使用限制说明.51 十

三、 资产评估报告日.52 资产评估报告附件.53 中国国际航空股份有限公司拟股权转让所涉及的中国国际货运航空有限公司股东全部 权益价值资产评估报告 北京中企华资产评估有限责任公司

1 声明

一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国 资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制.

二、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产 评估准则,坚持独立、客观、公正的原则,并对所出具的资产评估报 告依法承担责任.

三、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法 规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;

委托人或 者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的, 资产 评估机构及其资产评估师不承担责任. 本资产评估报告仅供委托人、 资产评估委托合同中约定的其他资 产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使 用;

除此之外, 其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人. 本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正 确理解评估结论,评估结论不等同于评估对象可实现价格,评估结论 不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证.

四、评估对象涉及的资产、负债清单及企业经营预测资料由委托 人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确 认;

委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、 合法性负责.

五、资产评估师已对评估对象及其所涉及资产进行现场调查;

已 对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估 对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验, 对已经发现的问题 进行了如实披露, 并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满 足出具资产评估报告的要求.

六、 本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象 没有现存或者预期的利益关系, 与相关当事人没有现存或者预期的利 益关系,对相关当事人不存在偏见.

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果 受资产评估报告中假设和限制条件的限制, 资产评估报告使用人应当 充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其 对评估结论的影响. 中国国际航空股份有限公司拟股权转让所涉及的中国国际货运航空有限公司股东全部 权益价值资产评估报告 北京中企华资产评估有限责任公司

2 资产评估报告摘要 中国国际航空股份有限公司: 北京中企华资产评估有限责任公司接受中国国际航空股份有限 公司的委托, 按照法律、 行政法规和资产评估准则的规定, 坚持独立、 客观、公正的原则,按照必要的评估程序,对中国国际货运航空有限 公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估. 现将资产 评估报告摘要如下: 评估目的:股权转让. 评估对象:中国国际货运航空有限公司的股东全部权益价值 评估范围:被评估单位经审计后的全部资产及负债,具体包括流 动资产、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形 资产及长期待摊费用等资产及相关负债. 评估基准日:2017 年12 月31 日 价值类型:市场价值 评估方法:资产基础法及收益法 评估结论: 本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结 论.具体评估结论如下: 中国国际货运航空有限公司评估基准日总资产账面价值为 1,423,004.26 万元,评估价值为 1,518,010.50 万元,增值额为 95,006.24 万元,增值率为 6.68%;