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2017年2月24日 科技金融时报 A7 【理财】 责任编辑:吴淑彦 版式设计:蒋闻

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com 最近, 《2017高端财富白皮书》 出炉, 这是继2016年 首次发布 《2016高端财富白皮书》 之后, 诺亚财富再次进 行的广泛、 深入、 专业的市场调研.透过这份报告, 昭示 出2017年财富管理的几大关键词. 新兴行业创富速度快 《白皮书》 显示, 中国是一个年轻的经济体, 高净值 人群是在改革开放之后逐渐出现的, 60岁以上的高净值 人士仅占5.6%.近年来随着新经济和创业的兴起,第一 代企业家逐步交班给第二代, 年轻的高净值人士越来越 多.30 岁以下的高净值人士已占到 8%,

45 岁以下的高 净值人士占比超过 50%.传统行业是高净值人士最早 和最主要的来源.其中, 来自制造、 贸易、 房地产等行业 的高净值人士占比较大.不过, 传统行业的高净值人士 占比在下降, 目前为64.6%.随着新经济的快速增长, 新 兴行业的高净值人士占比在上升, 目前已达到 35.4%. 新兴行业的高净值人士主要集中在文化教育传媒、 医疗 健康、 TMT等行业. 尽管新兴行业的高净值人群拥有的财富规模不如 传统行业, 但前者创富的速度快于后者.这体现在新兴 行业的高净值人群更年轻.不论是

30 岁以下, 还是

45 岁以下, 新兴行业的高净值人士占比都高于传统行业. 据 《白皮书》 显示, 虽然企业家的创富能力最强, 但 自由职业者和专业人士创富速度更快.超高净值人群 (资产规模1亿以上) 、 高净值人群 (资产规模0.3亿~1亿元)中, 分别有 63%和50.2%是企业家, 但30 岁以下的高 净值人群中, 自由职业者和专业人士的占比均高于企业 家. 财富投资强化资产组合的长期增长 透过 《白皮书》 发现,高净值人群的资产配置选择少 了一些 追涨杀跌 , 多了一些着眼长远目标和趋势.高 净值人士的资产配置目标随着年龄的增长而趋于稳 健.年龄越大选择 为了大幅获利可以承担较高的风 险 的占比越小. 在业界人士看来, 越来越多的高净值人士认识到, 固定收益类资产可以带来相对稳定的收入, 私募股权资 产、 股票类资产和房地产股权类资产等可以强化资产组 合的长期增长, 对冲策略基金、 FOF 等可以降低资产组 合的风险.高净值人群的资产配置在向着跨区域、 跨币 种、 跨周期和跨类别的均衡方向发展. 相比新兴行业, 传统行业的高净值人群整体年龄更 大、 企业家占比更高, 也因此体现出了对财富保障与传 承、 家族企业管理与传承的更多需求, 以及相对较低的 财富保值增值需求. 高净值人士普遍增持金融资产 在未来的配置计划上, 高净值人士最青睐私募股权 资产和海外资产, 对股票类资产和固定收益类资产的需 求在上升, 对房地产类资产的态度已从悲观到中性.总 体来说, 高净值人士普遍在增持金融资产, 并向着兼顾 跨区域、 跨币种、 跨周期和跨类别的均衡资产配置方向 发展. 超八成人配置私募股权基金 详细看, 私募股权 (包括天使、 VC、 PE、 并购等) 因为 具有跨周期、 长期回报较高的特点, 受到越来越多的高 净值人群的青睐.目前有84.3%的高净值人士配置了私 募股权基金, 23.7%高净值人士的配置比例超过30%, 有7.8%高净值人士的配置比例甚至超过 50%.由于私募 股权的投资回报与所投资领域未来的发展有很大关系, 在经济转型、 增速放缓、 新旧动力转换的宏观背景下, 主 要投资于新经济的私募股权基金更具配置价值. 高净值人士对私募股权基金的配置价值相比以往 更加乐观.70.1%的高净值人士计划增配私募股权基 金, 这个比例与去年的调研情况基本一致;