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1971 年,为原铁道 兵兴建的钢铁厂,以二六七二工程指挥部命 名,工程建设规模为年产

10 万吨的钢铁联合 企业,以补充军队建设钢材、水泥需求,总投 资为 2.3 亿元.整个工程建设前后历时

15 年,

1985 年原计划工程项目全部竣工投产.

1983 年原铁道兵撤编, 二六七二工程指挥 部移交总后勤部建制领导,授予 中国人民解 放军第二六七二工厂 代号.1996 年改制为国 有独资有限公司,定名为新兴铸管(集团)有 限责任公司 (以下简称 新兴铸管集团 或 集 团 ) ,并于

1996 年8月5日挂牌运行.1997 年,经总后勤部批准,集团为独家发起人,进 行股份制改组,并以社会募集方式设立新兴铸 管股份有限公司.

1997 年6月,公司在深圳证券交易所上 市,募集资金 7.68 亿元.1998 年11 月配股, 募集资金 2.43 亿元, 分别投入铸管产业的股权 收购、铸管扩产和钢铁挖潜技术改造.2001 年10 月,再次实施配股,募集资金 4.79 亿元, 投入

15 万吨铸管项目和钢铁精品技术改造项 目 .2005 年11 月,公司完成股权分置改革.

2006 年5月,公司实施增发新股,募集资金 7.46 亿元,对控股子公司芜湖新兴进行单向增 资,进行技术改造,同时对公司本部进行技术 改造.2009 年8月,公司再次实施增发新股, 募集资金 35.1 亿元, 用于收购新兴铸管集团所 持芜湖新兴铸管 40%的股权等项目. 截至2009年底,公司总股本147,451.66万股,新兴铸管集团持股49.33%,是公司的控股 股东;

公司的股权、控股子公司及参股关系见 附件1 公司业务范围包括:离心球墨铸铁管及配 套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品的生 产销售.截至2009年底,公司拥有在册员工 14727人,其中在岗14507人,离岗220人;

有6 个控股子公司,4个参股子公司 截至2009年底,公司合并资产总额179.80 亿元,所有者权益(含少数股东权益)98.40 亿元.2009年公司实现营业收入251.88亿元, 利润总额13.50亿元. 截至2010年9月底,公司合并资产总额 220.23亿元,所有者权益(含少数股东权益) 111.96亿元.2010年1~9月,公司实现营业收 入283.93亿元,利润总额13.14亿元. 公司注册地址:武安市上洛阳村北;

法定 代表人:张同波.

二、本次公司债券概况 1. 本次债券概况 本次债券名称为 新兴铸管股份有限公司

2011 年公司债券 ,发行规模不超过

40 亿元, 本次债券的期限为 5~10 年,可以为单一品种 或数个不同的品种.本次债券的具体品种、各 品种的期限和发行规模将由发行人和保荐人 (主承销商)根据市场情况确定. 新兴铸管集团为本次债券提供全额无条 件不可撤销连带责任保证担保. 2. 本次债券募集资金用途 本次发行的公司债券拟用于偿还商业银 行贷款,调整债务结构,或用于补充公司流动 资金.

三、行业分析

(一)钢铁行业 1. 行业概况 钢铁行业是强周期性行业,宏观经济波动 对钢铁行业产生不利影响. 从世界钢铁和中国钢铁的历史来看,钢铁 行业的周期性很强,其发展与国民经济周期有 很强的关联性.这种周期性一方面缘于其发展 依赖于国民经济的发展,经济增长的周期性直 接影响到市场对钢铁产品的需求和产品的销 公开评级信用分析报告 新兴铸管股份有限公司

4 售价格,从而影响钢铁行业的盈利水平;

另一 方面,钢铁行业作为原材料行业,与宏观经济 形势息息相关,对建筑、装备制造等下游行业 的敏感度相当高.中国国民经济经历了30多年 的增长,GDP增长率水平呈波动趋势.GDP增 长率水平的变化,直接影响了中国钢铁市场的 需求情况.经济的增长必然要带动钢材需求的 增长,进而引发钢材价格的上扬.当经济处于 上升时期,钢铁行业就会紧随其扩张;