PDF《证券代码：839637 证券简称：大圆节能》

1、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人马磊、李占乐、刘贵祥、刘新婷、李碧瑶合 计持有公司 94.97%的股份,处于绝对控制地位.虽然公司已制 定了完善的内部控制制度,公司法人治理结构健全有效,但是 公司实际控制人仍可以利用其持股优势,通过行使表决权直接 或间接影响公司对重大资本支出、关联交易、人事任免、公司 战略等的决策,公司存在实际控制人控制不当的风险.

2、公司治理风险 有限公司阶段,公司治理不尽完善,内部控制基础较为薄 弱.整体变更为股份公司后,公司建立了较为健全的三会治理 机构、三会议事规则及其他内部管理制度.但是,由于股份公 司成立至今,运营时间较短,公司管理层的规范意识还需要进 一步提高,对股份公司治理机制尚需逐步理解与熟悉,此外治 理结构和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善.因此,公司仍存在一定公司治理和内部控制风险.

3、市场竞争风险 近年来,我国经济的持续增长,低碳经济的发展,节能减 排的需求日益迫切,推动了我国节能环保绝热材料行业的快速 发展.行业广阔的市场前景吸引了众多的企业进入,随着行业 大圆节能材料股份有限公司

2018 年年度报告 公告编号:2019-008

6 的进一步发展,竞争也将进一步趋于激烈,优胜劣汰的效应也 将逐渐显现.公司若不能在技术、管理、品牌以及新产品开发、 工艺改进等方面保持持续的领先优势,未来市场竞争的加剧将 会影响公司发展.

4、产品替代的风险 玻璃棉作为一种无机材料,性能优良,具有保温、 耐火、 隔音、防震等功能.虽然玻璃棉及其制品刚刚开始在中国市场 大规模生产,短期内被替代的可能性较小,但随着科学技术的 发展,性能更加优越的材料会逐渐出现,会对公司生产的玻璃 棉制品产生冲击.

5、行业监管政策影响风险 公司生产的玻璃棉制品主要用途之一为建筑外墙保温、锅 炉保温等,根据国家质量监督检验检疫总局发布的 GB/T 17795-2008《建筑绝热用玻璃棉及其制品》标准,玻璃棉属于燃 烧性能等级为 A2 的建筑材料及制品.近几年国家倡导无机保温 材料的应用, 规定使用燃烧性能为A级的保温材料, 不宜采用 B2 级保温材料,严禁采用 B3 级保温材料,本公司生产的玻璃棉产 品均为燃烧等级为 A 级的保温材料.因此,市场需求及其价格 受行业政策的影响较大.

6、宏观经济波动风险 耐火保温绝热材料,下游行业主要为建筑行业、火力发电、 石油化工、船舶、工业、航空航天等行业,宏观经济的不景气 会对下游企业产生重大影响,同时也会对公司未来发展产生不 利影响.

7、应收账款坏账风险 截止报告期末,公司应收账款 9,479,471.41 元,比上年增加 12.18%,公司应收账款与公司发展战略相关.公司在保证产品 高质量的同时以低价销售,扩大市场份额,因为下游行业受国 家政策影响较大,因此公司应收账款也会存在未来无法收回的 风险.

8、融资渠道及资金依赖风险 公司目前的融资渠道比较单一,报告期内的融资渠道主要 为股东借款及银行贷款.截至报告期末,股东借款余额为 4,326,920.61 元,银行贷款 38,000,000.00 元未到偿还期.随着 公司的发展,公司对厂房和设备的要求日益提高,单纯依靠股 东借款和银行借款很难满足公司快速发展的需要.因此公司存 在融资渠道及资金依赖风险.