PDF《锦州新华龙钼业股份有限公司》

锦州新华龙钼业股份有限公司 招股说明书摘要 1-2-2

(六)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所获分配的 现金红利,以偿还其所占用的资金. 公司

2011 年度股东大会审议通过了《锦州新华龙钼业股份有限公司分红回 报规划(2012-2014) 》 ,规定 2012-2014 年公司每年以现金方式分配的利润不少 于当年实现的可分配利润的 15%. 在确保足额现金股利分配的前提下, 公司可以 另行增加股票股利分配. 关于本次发行后股利分配政策的具体内容, 详见本招股说明书 第十四节 股 利分配政策 .

三、主要风险因素 公司特别提醒投资者注意本招股说明书 风险因素 中的下列风险:

1、钼行业受宏观经济、国家产业政策、环保政策等多方面因素的影响,特 别是与钢铁行业的周期紧密相关.报告期内,由于金融危机带来的影响,钼产品 价格经历了快速下跌及低位徘徊的过程,虽然公司在报告期内盈利有所增长,但 公司不排除未来由于宏观经济及钢铁行业长期低迷导致公司经营业绩下滑的可 能性. 钼金属用途广泛,是重要的战略性矿产资源,国家对钼的开采、冶炼及出口 均采取了限制措施.同时,国家正积极推进钼行业企业的整合工作,包括辽宁省 在内的部分省区已经制定相关规定,从采选能力、加工能力、环境保护等方面对 现有钼矿采选及加工企业设置了较高的准入标准.公司钼产品生产规模较大,产 业整合有利于公司长远发展, 但如果相关产业政策出现重大变化且市场准入标准 大幅提高,将可能对公司的生产经营产生不利影响. 公司产品在生产过程中均需要配套运用相关的环保设施, 遵守严格的环保标 准才能满足国家相关环保政策.如国家进一步提高钼行业相关的环境保护标准, 公司将加大环保投入满足该等要求,如公司未达到国家相关环保要求,或在生产 经营的过程中造成环境污染危害,则可能对公司的生产经营造成不利影响.

2、公司为国内大型钼业企业,主要从事钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列 产品的生产、加工和销售,拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工等一体化的 生产能力,但均与钼行业有关,报告期内,公司生产所需的主要原材料钼精矿以 及钼产品价格波动幅度巨大.公司以销定产为主的经营模式,在签订销售合同的 锦州新华龙钼业股份有限公司 招股说明书摘要 1-2-3 同时即可以锁定原材料的成本, 从一定程度上可以有效化解原材料价格波动带来 的风险,但如果钼精矿及钼产品的价格出现大幅波动,则可能对公司钼产品的相 关生产、销售和贸易业务造成不利影响.

3、 公司为兼顾国内外原材料市场, 获取稳定、 多样化的原材料来源, 从2009 年开始凭借自身在生产规模、 商业信用方面的优势与国际知名的钼精矿供应商签 订了焙烧钼精矿的长单采购合同.当考虑关税及加工成本等因素后,长单采购价 格较国内采购价格具有优势时,公司将长单合同采购的焙烧钼精矿用于自身生 产;

当国内采购价格优于长单采购价格时,公司则将长单合同采购的焙烧钼精矿 用于转口贸易,直接向国外客户销售.2009 年国外焙烧钼精矿采购价格具有明 显优势,低成本的国外原材料提升了公司的盈利水平;

自2010 年起国外焙烧钼 精矿采购价格相对国内采购价格不具优势,公司转而从事转口贸易,取得了较好 的收益.转口贸易业务具有资金占用量大、毛利率不稳定、结算受汇率变动影响 较大的特点,且近年来国内外钼产品价格波动幅度较大,如不能较好的把握交易 时机则可能会给公司经营业绩造成不利影响.