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概览 我们为中国综合废物管理解决方案供应商.

我们现时专注於提供环境卫生服务 及危险废物处理服务.两个行业於中国均为高度分散行业.根ト羲固厣忱谋 告,按2018年收入计,我们为中国私营界别的第四大环境卫生服务供应商,市场份额 占1.6%.根蛔柿侠丛,就危险废物处理业务而言,我们在营项目 (包括在营及 试营项目) 废物处置的总设计处理能力於2018年末在中国排名第六,市场份额占 0.7%. 我们的环境卫生服务业务迅速扩张.截至2016年、2017年及2018年12月31日止 年度,我们分别有一个、71个及106个环境卫生服务项目产生收益.截至2018年12月31日,我们运营的环境卫生服务项目遍布22个省、市及自治区.此外,该等项目中有 42个的合约总价值超人民币100百万元.根ト羲固厣忱谋ǜ,中国的环境卫生 服务市场近年来发展迅猛,乃由(i)中国当地政府机关向私营企业的外包相关服务持续 增加;

及(ii)中国居民对更高标准生活环境的持续需求等因素所带动.我们相信,我 们对本地的了解、声誉及业务网络让我们处於有利位置,可受益於有关发展. 截至2018年12月31日,我们有七个在营危险废物处理项目及两个试营危险废物 处理项目.根ト羲固厣忱谋ǜ,於九个项目中,六个从事废物处置项目的处理 设施的总设计处理能力为每年253,050吨,於中国排名第六.其他三个从事回收循环 利用项目的处理设施的总设计处理能力为每年340,000吨.我们相信,我们的丰富经 验及能力让我们於多个方面从竞争对手中脱颖而出.首先,我们拥有多种技术能力. 我们的处理方式包括现时市场上的全部四种主要方式.在国家危险废物名录所列的46 种主要危险废物类别中,我们合资格处理38类.此外,我们拥有可靠的环境合规及安 全往绩,我们相信这在很大程度上归功於管理层的经验及能力.随著中国政府实施的 环境法规日益严格,中国许多地区面临危险废物处理设施不足的问题. 我们相信,我们受益於股东北控水务集团及北京控股的大力支持.北控水务集 团及北京控股均为香港联交所上市公司.我们相信,我们的股东遍布全国的客源、声 誉及品牌认可度已经并将继续支持我们的扩展策略. 本文件为草拟本,并不完整且可作更改.本文件资料必须与本文件封面 「警告」 一节一并细 阅. 业务C94 C 截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,我们持续经营业务的收入分别 为24.6百万港元、912.4百万港元及2,211.8百万港元.於2016年、2017年及2018年, 我们持续经营业务的纯利分别为19.2百万港元、66.8百万港元及215.9百万港元. 竞争优势 我们相信,以下竞争优势可令我们成功,并从竞争者中脱颖而出. 具有互补协同业务的独特定位的废物管理解决方案供应商 根ト羲固厣忱谋ǜ,我们为中国主要废物管理服务供应商之一,同时在 营环境卫生服务市场及危险废物处理市场,定位别树一帜,令我们在以下方面获益: ? 「一站式解决方案」 固体废物服务供应商.环境卫生服务主要以城市固体废 物为目标,而危险废物处理服务主要以工业废物为目标.鉴於国务院於 2018年12月发出 《 「无废城市」 建设试点工作方案》 ,预期中国政府将推广 建设无废城市,旨在减低产生的废物、加强回收系统及确保於2020年前做 到无害废物处置.我们的环境卫生服务及危险废物处理业务均与该等目标 一致. ? 互补业务模式.与环境卫生服务比较,危险废物处理业务的毛利率一般更 高.另一方面,与危险废物处理业务比较,环境卫生服务的资本投资一般 较少,可於较短时间内产生收益及现金流. 我们相信,两个主要业务的互补协同性质将有助我们维持日后重大可持续发 展,而我们作为 「一站式解决方案」 固体废物服务供应商的能力及经验将保证我们可 持续地参与建设无废城市. 本文件为草拟本,并不完整且可作更改.本文件资料必须与本文件封面 「警告」 一节一并细 阅. 业务C95 C 快速发展的环境卫生服务领导者 根ト羲固厣忱谋ǜ,以2018年收益计,我们於高度分散的行业中为中国 私营界别的第四大环境卫生服务供应商,市场份额占1.6%.我们的环境卫生服务扩展 迅速.截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,我们分别有一个、71个及106 个环境卫生服务项目产生收益.截至2018年12月31日,我们运营的环境卫生服务项目 遍布22个省、市及自治区. 此外,该等项目中有42个的合约总价值超过人民币100百 万元. 我们於该等城市建立的地方知名度、声誉及联系,使我们更好地进一步渗透该 等城市的市场及扩展至周边区域. 根ト羲固厣忱谋ǜ,近年中国环境卫生服务市场大幅增长,由2014年的 人民币1,389亿元增至2018年的人民币2,618亿元,复合年增长率为17.2%,并预期将 进一步增至2023年的人民币5,166亿元,复合年增长率为14.6%.我们预期於弗若斯特 沙利文报告指出的以下主要行业趋势中获益: ? 私营企业参与增加.基於效益等原因,预期中国地方政府机关将增加外判 环境卫生服务予私营企业.从事有关服务的私营企业於中国的市场份额由 2014年11.6%增至2018年38.6%,并预期於2023年达到71.0%. ? 更注重生活质素.由於城市地区人口因不断城市化而持续增长,政府及当 地居民愈趋关注城市地区的环境及生活质素相关议题.因此,中国的环境 卫生投资自2014年的人民币495亿元增至2017年的人民币1,760亿元,复合 年增长率52.6%.预期中国政府将於未来数年增加对环境卫生服务项目的 投资. ? 城市化提高.由於环境卫生服务主要於中国农村及郊区提供,城市化为市 场的主要驱动因素.於2018年底,中国的城市化率约为59.6%.随著中国 的城市化率不断提高,预期环境卫生服务的覆盖围於不远未来进一步扩 大.预期相关围扩大将进一步推动环境卫生服务市场的发展. 本文件为草拟本,并不完整且可作更改.本文件资料必须与本文件封面 「警告」 一节一并细 阅. 业务C96 C 在危险废物处理业务方面的丰富经验及能力受惠於利好的行业趋势 我们相信,以下因素令我们於高度分散的危险废物处理市场中从竞争者中脱颖 而出: ? 高质素和策略性选址的项目.截至2018年12月31日,我们有七个在营危险 废物处理项目及两个试营危险废物处理项目.於九个项目中,六个从事废 物处置项目的处理设施的总设计处理能力为每年253,050吨,於中国排名 第六.其他三个从事回收循环利用项目的处理设施的总设计处理能力为每 年340,000吨.我们於山东及青海策略性地建立工业废物处理设施.根 弗若斯特沙利文报告,由於山东及青海拥有大量排放危险废物的工业制造 企业,故分别为2017年中国最大及第七大危险废物产生省份.於2018年, 我们的在营项目 (包括在营及试营项目) 的废物处置的总设计处理能力於山 东及青海分别排名第四及第一. ? 广泛的技术能力.我们的处理方法包括市场上目前可用的全部四种主要方 法,包括焚烧、废水及废液物化、净化及固化及垃圾填埋处置.此外,国 家危险废物名录中46类主要危险废物中,我们合资格处理38类. ? 良好的合规及安全往绩记录.我们於环境合规及安全方面拥有良好的往绩 记录.我们相信大程度上归功於管理层的经验及能力.在受到严格监管的 行业中,新许可证的授予受到限制,我们相信,我们的往绩记录将有助於 寻求拓展新市场时从现有竞争者及市场新进入者中脱颖而出. 本文件为草拟本,并不完整且可作更改.本文件资料必须与本文件封面 「警告」 一节一并细 阅. 业务C97 C 中国危险废物处理行业仍有巨大增长潜力.根ト羲固厣忱谋ǜ,尽管中 国危险废物的整体处理率於2018年达到95.7%,但考虑到大量的危险废物违法处置, 实际的处理量可能更低.随著中国政府实施的环境法规日益严格,中国的多个地区在 面对危险废物处理设施的短缺问题.我们认为,该等有利的行业趋势,连同我们的经 验及能力,将继续推动我们日后在危险废物处理业务中的发展. 享誉全国的行业先驱及领导者的股东支持 我们认为,北京控股及北控水务集团以股东身份给予大力支持,使我们获益. 北控水务集团及北京控股均为香港联交所上市公司.北控水务集团专注於水资源回收 及水生态环保.北京控股 (即北控水务集团的股东) 为市政服务 (包括配送及输送天然 气、水务处理、固体废物处理及建设公共设施) 的先驱,此等服务传统上多由地方政 府进行.彼等由北京控股集团有限公司 (由北京人民政府成立及全资拥有以提供城市 公共服务) 最终拥有.其已扩充经营至中国约400个城市.我们相信股东遍布全国的客 源、声誉及品牌认知度已经并将继续支持我们的扩张策略. 经验丰富的专业管理层团 我们的高级管理层团由拥有丰富行业、管理及运营经验的专业人士组成.大 部分高级管理层团成员已於相关行业,如废物处理及能源及资源行业,工作逾十 年.行政总裁及总裁赵克喜先生於加入本集团前在北控水务集团运营的成员公司担任 多个管理职位逾15年及协助我们发展危险废物处理业务.副总裁张海林先生已在环境 卫生服务行业的企业管理及业务发展方面工作逾十年.副总裁陈震先生在能源及资源 领域的运营管理、销售及营销,以及财务管理方面拥有逾18年广博的经验.彼等丰富 的行业知识及对监管环境的深入了解让彼等能预见我们经营行业以及政府的法规及政 策的发展趋势.我们相信,我们的管理层团拥有所需的见解、视野及知识,以在充 满挑战的经济环境下有效进行发展策略. 本文件为草拟本,并不完整且可作更改.本文件资料必须与本文件封面 「警告」 一节一并细 阅. 业务C98 C 业务策略 加强环境卫生服务行业的领先市场地位 我们拟透过以下策略维持及加强我们在环境卫生服务行业的领先市场地位. ? 赢取新项目并扩展新市场.我们拟通过利用(i)现有项目获得的经验、能力 及声誉;