PDF《广州金发科技股份有限公司 增发招股意向书》

3、核心技术失密的风险.目前公司的核心技术大部分为非专利技术,不受 专利法保护, 不能排除技术人员违反有关规定向外泄露产品配方或被他人盗用的 可能.而一旦产品配方外泄,公司在产品研发方面的技术优势将大为削弱,难以 在市场竞争中保持优势地位.

4、应收账款金额过大的风险.截至

2006 年12 月31 日,应收账款余额为 80,634.51 万元,比2005 年12 月31 日应收账款余额增加 18,677.96 万元,增幅 达30.15%.公司应收账款的大幅增加主要是因为公司的客户大多是各个行业的 龙头企业,他们一般要求供应商提供 1-3 个月的信用期,所以,随着公司产销 规模的扩大,公司应收账款的金额会相应增加,使公司的应收账款面临出现呆坏 帐的风险.

5、存货金额过大的风险.截至

2006 年12 月31 日,存货余额为 70,921.15 万元, 占公司流动资产的 30.05%, 比2005 年12 月31 日存货余额增加 16,090.61 万元,增幅达 29.35%.公司存货的大幅增加,主要原因是随着产销规模的扩大, 公司必须保持一定的原材料数量以满足生产的需要, 并根据订单情况保持一定的 产成品库存.但存货金额过大,使公司面临资金占用、存货跌价及产品滞销的风 险. 金发科技增发招股意向书 1-1-5 目录

第一章 释义.7

第二章 本次发行概况.9

一、发行人基本情况.9

二、本次发行要点.9

三、发行方式与发行对象.10

四、承销方式和承销期.10

五、发行费用.10

六、主要日程与停复牌安排.11

七、本次发行股份的上市流通.12

八、本次发行的有关机构.12

第三章 风险因素.14

一、市场竞争风险.14

二、原材料价格波动的风险.15

三、下游行业过度竞争风险.17

四、重要业务经营风险.18

五、技术和产品质量风险.19

六、财务风险.21

七、市场开发不足的风险.23

八、政策风险.23

九、绵阳长鑫股东出资手续不完备的风险.25

十、净资产收益率下降的风险.26 十

一、环境保护风险.27 十

二、资产规模扩张过快带来的管理风险.28 十

三、募集资金拟投资项目风险.28 十

四、其他风险.29

第四章 发行人基本情况.31

一、公司股本总额和前

10 名股东的持股情况.31

二、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况.33

三、发行人控股股东的基本情况.36

四、发行人的主要业务和主要产品的用途.37

五、行业基本情况.39

六、公司在行业中的竞争地位.56

七、公司主营业务的具体情况.66

八、公司主要固定资产和无形资产情况.79

九、公司拥有特许经营权的情况.93 金发科技增发招股意向书 1-1-6

十、公司在境外进行生产经营的情况.93 十

一、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况.93 十

二、公司及其控股股东承诺履行情况.93 十

三、公司的股利分配政策.95 十

四、公司董事、监事、高级管理人员情况.96

第五章 同业竞争与关联交易.103

一、同业竞争.103

二、关联交易.104

第六章 财务会计信息.109

一、关于最近三个会计年度及最近一期财务报告审计情况.109

二、公司关于合并财务报表范围变化的说明.109

三、最近三个会计年度及最近一期财务报表.109

四、2006 年及最近一期可比财务报表新旧会计准则差异调节过程.125