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5 ①公司近三个年度营业收入的情况如下表: 单位:亿元 项目 年份 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入

2018 年49.60 37.92 21.29 38.76

2017 年30.05 31.18 31.81 58.03

2016 年32.37 30.48 23.30 21.57 从上表可看出,公司在

2017、2016 年的第三季度营业收入较其他季度并未 出现较大的波动,而2018 年第三季度营业收入大幅低于其他三个季度,主要系

2018 年受宏观经济政策变化影响较大,公司融资渠道不畅,导致缺乏足够的营 运资金投入业务发展所致. 同行业

2018 年各季度营业收入情况: 单位:亿元 公司名称 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 莱绅通灵 5.19 4.60 3.46 3.38 豫园股份 57.89 87.39 53.15 139.35 明牌珠宝 12.51 11.32 10.40 6.71 东方金钰 17.14 5.18 2.28 5.01 金洲慈航 43.38 40.05 19.89 1.48 注:数据来自相关上市公司公告. 从同行业

2018 年各季度的营业收入波动情况来看,由于受到宏观经济政策 变化的影响,同行业上市公司第三季度营业收入均有不同程度的下滑. ②公司近三个年度经营活动产生的现金流量的情况如下表: 单位:亿元 项目 年份 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 经营活动产生的现金流量 净额

2018 年4.33 3.97 -10.39 17.10

2017 年-4.53 -6.92 -8.40 3.20

2016 年-0.31 5.49 -7.42 -3.00 从列表可看出, 公司近三年度第三季度的经营活动产生的现金流量净额均小 于其他三个季度.而2018 年尤为突出,主要系公司因运营资金不足导致营业收 入下滑引起,同时由于宏观经济政策调整,对公司下游客户回款速度造成一定程 度的影响. 第三季度经营活动产生的现金流净额小于其他三个季度的现象普遍存在于 同行业公司如下表所示:

2018 年 单位:亿元 公司名称 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 莱绅通灵 1.01 0.75 -0.51 0.43

6 豫园股份 -21.23 21.43 15.71 59.87 明牌珠宝 -2.55 3.31 -1.60 1.08 东方金钰 -1.02 -0.45 0.07 -0.07 金洲慈航 -8.84 0.13 -6.93 -14.75

2017 年 单位:亿元 公司名称 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 莱绅通灵 0.19 0.56 0.45 0.40 豫园股份 2.43 6.71 -4.04 6.03 明牌珠宝 0.59 2.48 -2.96 1.78 东方金钰 -9.63 -10.52 -0.52 2.86 金洲慈航 2.44 -4.90 7.96 6.44

2016 年 单位:亿元 公司名称 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 莱绅通灵 0.76 0.02 -0.26 -0.17 豫园股份 2.54 2.04 -3.23 2.62 明牌珠宝 2.21 2.35 -1.91 -0.06 东方金钰 -0.99 1.19 -2.73 -8.36 金洲慈航 -9.92 10.44 0.89 14.09 (4)根据分行业营业收入构成,报告期内,你公司经销行业实现营业收入 89.12 亿元,同比增长 33.83%,其他行业实现营业收入均出现较大下滑.请说 明经销行业营业收入增长及其他行业收入下滑的原因及合理性. 【回复】

2018 年公司各渠道收入、占比、同比变动情况如下: 单位:亿元 渠道

2018 年2017 年 营业收入同 比变动 营收占比同 比变动 营业收入 营收占比 营业收入 营收占比 经销 89.12 60.39% 66.59 44.08% 33.83% 16.31% 加盟 43.57 29.52% 52.31 34.62% -16.71........