PDF《第二批金太阳与国网第六批招标结果公布》

2、大连电瓷(002606) 公司是瓷绝缘子行业龙头, 市场份额稳居国内第一, 尤其是在高端产品方面, 特高压直流领域中标份额一直维持 50%以上. 十二五 期间两网共规划投建

12 条特高压直流线路,每条将为公司带来 0.5-1.5 亿订单,未来几年公司受 益特高压直流的大规模建设将有非常可观的收入弹性. 公司

2012 年1季度仅 22.5%的毛利率成为全年低点,影响毛利率的主要因素 纷纷呈现好转态势:订单价格转好,国网统一招标价格上升;

成本方面,原 材料价格出现回落,公司积极采取天然气替代液化气、海运替代陆运等方式 来降低费用,起到显著效果.随着公司特高压订单占比逐步增加,毛利率预 计还会进一步提升.由于公司目前净利率水平很低,毛利率提升将带来相当 高的业绩弹性. 预计公司 2012-2014 年EPS 分别为 0.22 元、0.44 元,PE 分别为 55X、27X, 给予公司 推荐 的评级. 行业周报 长城证券

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3、中利科技(002309) 公司在国内通信电源用阻燃耐火软电缆市场占有率超过 50%;

通信电缆业务 未来将保持稳定发展;

线缆插接件已获得苹果认证,下半年将贡献业绩,同 时也有望进入西门子、戴尔等其他公司的供应链.高端矿用电缆享有一定的 溢价,毛利率有望超过 50%,公司的产品现已基本完成认证,有望在明年逐 步实现进口替代. 在海外 双反 的背景下,国家多部委陆续出台一系列光伏救市措施,而国 网也将让渡自身利益支持光伏发电并网, 国内光伏应用市场将迎来快速增长. 中利腾晖逐渐将重心从光伏制造销售转移到光伏应用上来,凭借资本、资源 与技术三大优势,将继续领跑国内光伏电站建设.另外,公司近期还签署了 购买 132.6MW 美国光伏电站建设许可的文件,有望形成组件制造―国内电站 ―海外电站三足鼎立的光伏产业布局. 我们预测公司 2012-2013 年EPS 分别为 0.69 元、0.89 元,PE 分别为 15X、 12X,具有一定的估值优势,维持公司 推荐 的投资评级. 行业周报 长城证券

6 请参考最后一页评级说明及重要声明 上市公司动态

1、平高电气在国家电网中标 在国网

2012 年第六次输变电设备招标中,公司中标总金额约为人民币 6.29 亿元,占公司

2011 年营业收入的 24.90%.

2、长高集团及全资子公司在国家电网中标 在国网

2012 年第六次输变电设备招标中,公司在隔离开关招标项目中中标

25 个包,中标金额合计 6,690.95 万元;

全资子公司湖南长高开关电气有限公司在 126kV 及以下组合电器招标项目中中标

1 个包, 共42 个间隔, 合计金额 1,654.08 万元.两个项目中标总金额合计人民币 8,345.03 万元,占公司

2011 年合并营 业收入的 23.88%.

3、积成电子重大经营合同中标 公司在国网

2012 年第四批电能表(含用电信息采集)招标采购项目中,公司共 中7个包. 公司本项目中标金额约为 5,829 元, 占公司

2011 年营业收入的 10.64%.

4、汉缆股份重大经营合同中标 在国网

2012 年第六次输变电设备招标中, 公司中标总金额约为人民币 1.67 亿, 占公司

2011 年营业收入的 4.4%.

5、齐星铁塔重大经营合同中标 在国网

2012 年第六次输变电设备招标中,公司为铁塔项目的中标人,共中四个 包,中标角钢塔合计 9,052.90 吨,中标价合计人民币约 6,799.78 万元,约占 本公司