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DONGJIANG ENVIRONMENTAL COMPANY LIMITED* 东江环保股份有限公司 (於中华人民共和国注册成立之股份有限公司) (股份代号:00895) 海外监管公告 以下为东江环保股份有限公司於深圳证券交易所网站所刊发之 「东江环保股份有 限公司

2014 年公司债券(第一期)跟踪评级报告」 . 承董事会命 东江环保股份有限公司 谭侃 董事长 中国,深圳市

2019 年5月28 日 於本公告日期,本公司董事会由二位执行董事谭侃先生、姚曙先生;

四位非执行 董事刘伯仁先生、黄艺明先生、陆备先生及晋永甫先生;

及三位独立非执行董事 朱征夫先生、曲久辉先生及黄显荣先生组成. *仅供识别

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2014 年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019) 关注?短期偿债压力加重,且债务规模呈上升趋势. 随着存续债券即将到期偿付,公司短期偿债压 力加重,2018 年总债务 37.65 亿元,其中短期 债务 24.25 亿元;

2019 年3月末总债务 36.63 亿元,其中短期债务增至 30.92 亿元.同时, 公司在建及拟建项目较多,后续资本支出压力 较大,未来债务规模仍存在上升趋势,中诚信 证评对公司未来债务水平及短期偿债压力予以 关注. ? 安全环保风险. 公司处理的工业危废有毒有害, 并具有腐蚀性,不排除在收集、装卸、运输、 贮存、处理处置及资源化利用等环节中因偶发 因素造成意外事故的可能.此外,包括焚烧、 填埋等在内的危废处置方式易引发社会群体事 件,或对公司生产运营及产能扩建造成负面影 响.

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2014 年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019) 信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司(以下简称 中诚信证评 )因承做本项目并出具本评级报告, 特此如下声明:

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外,中诚信证评、评级项目 组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关 联关系.

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务,并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则.

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定, 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断,不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况.本评级报告所依据的评级方法在公司网站 (www.ccxr.com.cn)公开披露.

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供, 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得.因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响,上述信息以提供时现状为准.中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证,但对其真实性、准确度、完整性、 及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保.

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察,如有的话,应该而 且只能解释为一种意见,而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议.

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年.债券 存续期内,中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》,定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级,根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并按照相关法律、 法规及时对外公布.

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2014 年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019) 重大事项

(一) 公司于2017年3月10日成功发行东江环保股份 有限公司2017年面向合格投资者公开发行绿色公 司债券(第一期) ,债券简称 17东江G1 ,发行规 模为6亿元,债券期限为3年期固定利率债券(附第 2年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选 择权) .在 17东江G1 存续期第二年末,投资者有 权决定在回售申报日(2019年1月21日、22日、23 日、24日、25日)内选择将持有的 17东江G1 全部 或部分回售给公司. 在 17东江G1 存续期第二年末,根据市场环境 及公司实际情况,公司选择上调 17东江G1 的票面 利率60个基点,即 17东江G1 存续期后1年的票面 利率由4.90%调整为5.50%,在其存续期后1年固定 不变.本次回售申报期内不进行申报的,视为放弃 回售选择权,继续持有 17东江G1 债券并接受调整 后票面利率.根据回售申报登记统计,本次回售有 效申报数量308,880张, 回售金额为32,401,512元 (含 利息) ,回售部分债券的本金及利息已在回售资金 到账日前(2019年3月11日)足额支付.本次回售 实施后,

17 东江G1 债券存续余额为人民币569,112,000元. 重大事项

(二) 2018年8月28日,公司股东张维仰与江苏汇鸿 国际集团股份有限公司(以下简称 汇鸿集团 )签署《江苏汇鸿国际集团股份有限公司与张维仰之股 份转让协议书》,张维仰拟将其持有的公司50,087,669股A股股份以协议转让的方式转让给汇 鸿集团,并于当年10月10日完成过户登记手续.截至2019年3月末,汇鸿集团及其下属子公司合计持 有公司94,287,507股股份,占公司总股本的10.63%, 为公司第二大股东. 2018年10月10日,公司股东张维仰与广东省广 晟资产经营有限公司(以下简称 广晟公司 )签署 《广东省广晟资产经营有限公司与张维仰之股份 转让协议书》 ,张维仰拟将其持有的公司44,355,006 股A股股份以协议转让的方式转让给广晟公司,10 月29日已完成过户登记手续.截至2019年3月末, 广晟公司及其下属子公司持有公司183,630,928股A 股及2,896,000股H股, 占公司当时总股本的21.03%, 为公司控股股东. 随着广晟公司增持和汇鸿集团受让股权,公司 的国有控股比例超过30%, 股东背景实力得到增强, 可在投融资及运营管理等方面给予公司有力支持. 行业环境 我国固废处理行业已形成较成熟的产业链, 随着人口总量增长及经济发展,固废产生量 逐年递增,为固废处理行业发展提供良好的 市场空间. 我国固废处理行业已经形成了较为成熟的产 业链,其中上游行业为固废处理装备制造;

中游行 业按照公司主营业务类别不同可以分为固废处理 工程类企业和固废处理运营类企业;

下游行业为固 废处置衍生行业,主要分为固废掩埋、固废焚烧和 资源再生. 固废处理行业上游产业为固废处理装备制造, 属于制造业中的机械工业制造业.行业内企业数量 众多,产品差异性较小,除少数特殊产品外,大部 分产品众多企业均可生产.根据中国机经网数据, 2018年1~11月, 我国固废处理设备产量为53,580台, 较上年同期增长约20%.成熟的固废处理装备制造 业为我国固废处理行业打下了良好的基础. 固废处理工程通常执行的是减量化、无害化和 资源化三类技术政策.减量化是通过预防减少或避 免源头的废物产生量;

无害化是对废物进行无害化 处理减少毒性;

资源化是指对于源头不能削减的废 物和消费者产生的废物加以回收、 再使用、 再循环, 使它们回到经济循环中去.发展中国家以无害化为 主,经济发达国家一般以资源化为主. 固体废物处理利用行业所涉及的废物类型包 括一般工业固体废物、工业危险废物、医疗废物和 生活垃圾四大类型,所涉及行业众多,量大面广. 固废处理分为资源化和无害化处理两大类,资源化 处理主要是对可回收的固废排放物进行加工再利 用,而针对不可回收物,主要进行无害化处理.其中,工业固体废物集中存在于矿业、食品、化工、

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2014 年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019) 火电、化纤、铸造、木材加工和矿物冶炼等行业, 这些行业会产生大量的固体废物.随着人口总量增 长及经济发展,固废产生量呈现逐年递增趋势.根 据生态环境部于2018年12月发布的《2018年全国 大、中城市固体废物环境防治年报》 ,2017年202个大、中城市一般工业固体废物产生量达13.1亿吨, 综合利用量7.7亿吨,处置量3.1亿吨,贮存量7.3亿吨,倾倒丢弃量9.0万吨;

工业危险废物产生量达 4,010.1万吨,综合利用量2,078.9万吨,处置量 1,740.9万吨,贮存量457.3万吨;

医疗废物产生量 78.1万吨,处置量77.9万吨,大部分城市的医疗废 物都得到及时妥善处置;

生活垃圾产生量20,194.4 万吨,处置量20,084.3万吨,处置率达99.5%.其中 生活垃圾的可回收率低,主要进行无害化处理,技 术相对成熟.随着垃圾焚烧技术的不断提升,垃圾 的无害化处理率也在逐年提高. 《十三五全国城镇 生活垃圾无害化处理建设规划》中指出,到2020年底,直辖市、计划单列市和省会城市生活垃圾无害 化处理率达到100%, 其他设市城市生活垃圾无害化 处理率达到95%以上,县城生活垃圾无害化处理率 达到80%以上,建制镇生活垃圾无害化处理率达到 70%以上.各地政府根据《规划》目标纷纷制定符 合当地情况的城市生活垃圾无害化处理建设规划, 截至2019年1月,已有15个省市地区出台建设规划, 制定 十三五 城市生活垃圾无害化建设具体目标. 根据国家统计局数据:近年生活垃圾焚烧无害化 处理量呈逐年增长状态,且增速保持在10%以上. 2017年,生活垃圾焚烧无害化处理量为8,463.3万吨,较上年增长14.70%;

2018年,生活垃圾焚烧处 理量大概在9,520万吨以上. 在我国生活垃圾焚烧无 害化处理量总量提升的同时,生活垃圾焚烧无害化 处理效率也得到了提升.2011年,我国生活垃圾焚 烧无害化处理能力仅9.41万吨/日,2017年增长至 29.81万吨/........