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代码 , 名称 , 机构名称 , 研究员 , 研究日期 , 最新评级 , 上次评级 , 调整方向 , 目标价位 , 最新收盘价 , 研究摘要 , 报告链接 002482.

SZ , 广田股份 , 中信证券 , 杨涛 ,

40879 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 32.80 , 26.5 , 2011年11月30日,董事会在股东大会授权下实施了激励股票期权的授予工作.本次授予中层管理人员及核心技术人员52人共1190万份股票期权,所涉股票标的占总股本的3.72%,行权价格为32.78元,行权日收盘价为26.00元.激励有助于公司长期业绩增长,短期管理费用摊薄有限.公司在此次期权授予完毕后,公司对外交流会更加积极.地产调控下收入结算有所放缓,但回款风险仍然可控.将公司2011/2012/2013年EPS预测由1.20/1.83/2.43元下调至0.94/1.51/2.21元,当前股价为27.40元,对应2011/2012/2013年29/18/13倍PE.考虑到公司的高成长性及超募资金的并购扩张潜力,采用PEG估值,目标价由36元下调至32.8元(当前对应PEG=1),维持 买入 评级. 002482.SZ , 广田股份 , 国信证券 , 邱波 ,

40879 , 1_推荐 , 1_推荐 , 维持(多) , 33.50至40.20 , 26.5 , 广田股份公告,拟向激励对象授予1190万份股票期权,授予日为2011年11月30日.此次股权激励计划分三期行使,行权要求分别是

2011、

2012、2013年净利润较2010年增长不低于30%、70%和120%、加权平均净资产收益率不低于10%、11%和12%.洪涛、亚厦、广田均在今年推出自己的股权激励计划,但广田股份授予日确定的时间最晚,因公司授予日股价相对较低,所对应的每股期权价值及期权成本摊销亦较低,尽管授予的期权数量最大,但总成本明显低于激励数量更少的亚厦股份,对业绩的摊薄作用也最小.维持中长期 推荐 评级,一年期合理价33.5-40.2元(12PE25-30x). 000719.SZ , 大地传媒 , 光大证券 , 张良卫 ,

40879 , 1_买入 , , 首次关注 , 12.60 , 14.630009765625 , 公司将于12月2日复牌上市交易,变身为出版传媒公司,简称大地传媒,控股股东为河南中原出版传媒集团.公司向中原出版传媒集团公司非公开发行股份285262343股,中原出版传媒集团以拥有的出版、印刷等文化传媒类资产认购全部股份.此次交易将促使中原出版集团积极推进跨地区经营,加快向数字出版转型,奠定强势出版传媒企业的地位,并加快实现资产和收入 双百亿 目标.参考2011年扣非后归属母公司净利润不低于1.27亿元的业绩承诺,预计公司2011-2013年EPS为0.30元、0.36元、0.43元.结合实施重大资产重组的可比标的浙报传媒复牌首日涨幅68.27%,近期文化传媒板块整体回调,预计公司复牌后首日波动范围为10.8-12.6元,对应2012年30-35倍PE. 000568.SZ , 泸州老窖 , 安信证券 , 李铁 ,

40879 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 68.00 , 42.4100390625 , 泸州老窖发布公告,向集团转让12%华西证券的股权,转让后公司持股比例下降至12.99%,集团在受让股权后持股比例上升至21.52%,成为控股股东.公司此次将华西证券部分股权转让,放弃第一大股东地位使公司能够进一步集中资源发展白酒主业.另一方面,利用转让获得的现金进行产能建设乃至并购行业优质的白酒公司开启外延式发展发展的道路.预计公司2011年-2013年公司的白酒业务的EPS分别为2.22元、2.77元和3.50元,给予2012年白酒业务23倍的PE,另外,证券业务预计对公司的贡献为0.04元,给予10倍的PE,6个月的目标价为68元,维持买入-B的投资评级. 000568.SZ , 泸州老窖 , 第一创业 , 李镜池 ,