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40879 , 1_强烈推荐 , 1_强烈推荐 , 维持(多) , , 42.4100390625 , 根据《华西证券有限责任公司股权转让框架协议》,泸州老窖拟向老窖集团协议转让公司持有的华西证券12%股权.截至本预案签署日,相关的评估工作尚未完成,经初步预估,标的股权的预估值约为10.85亿元.泸州老窖作为上市公司,股份公司从第一大股东下降为第二大股东,实质上清除了华西证券上市的法律障碍. 预计11-13年白酒主业业绩分别为2.

01、2.

55、3.25,假定股权转让2012年完成,公司11-13年业绩分别为2.

06、2.

69、3.31.公司估值有安全边际,提价后业绩表现有望超预期,维持 强烈推荐 . 002482.SZ , 广田股份 , 海通证券 , 江孔亮 ,

40879 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 34.25 , 26.5 , 公司目前的股价具备较好的安全性.第

一、以公司股权激励的行权条件判断,如果要顺利行权,今年业绩至少0.87元,明年至少1.2左右;

第

二、装饰公司可以通过提高市场占有率来部分对冲投资下滑等风险,综合考虑建筑工程行业中其他子板块的估值水品,装饰股20倍的PE应该算是估值的底部区域,向下风险有限. 公司未来业绩具备较强的确定性,向上空间明显.第

一、股权激励授权完成后,公司有动力实现超越行权要求底线的增长.第

二、预计今年公司增长相对有限,2011年收入大约为55亿左右,相对较低的基数利于明年的更高增长.第

三、在住宅精装修比例持续提升的大背景下,估计公司今年新接订单和去年结转订单较为饱满,即便订单执行放缓,大量的订单实际上也赋予了公司主动增长的能力. 在建筑工程行业三季报总结中提出 精选成长个股 ,并推荐了广田股份,主要基于公司订单充沛,股权激励利于激发公司动力,业绩确定性高.预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.91元、1.37元和1.89元,目前对应2012年PE仅为20倍,结合明年25倍的合理估值,建议买入,6个月目标价34.25元.5. 600036.SH , 招商银行 , 中信建投 , 杨荣 ,

40879 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 15.00 , 11.740009765625 , 招行属于行业内的领军者,经历5年的 一次转型 后,2009年开始 二次转型 ,即在业务重心转向零售和中小企业贷款的基础上,于2009年开始旨在 用最小的资本消耗,实现盈利最大化 的又一次转型;

具体目标是降低资本消耗、提高贷款风险定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控.按照绝对估值剩余价值法,招行合理的价格区间(14.24,18.17);

按照线性回归分析法,招行合理价格区间(13.9,15.7).如果按照共同的交叉区域来估算的话,招行合理的价格区间是(14.24,16). 601010.SH , 文峰股份 , 长江证券 , 童兰 ,

40879 , 1_推荐 , 2_谨慎推荐 , 调高 , , 18.050009765625 , 在经济发达地区的二三线城市实现渠道下沉,避开一线城市的激烈竞争,充分受益于消费普及,未来开店计划明确,以购物中心为主,符合消费升级的趋势大股东实力雄厚,对于上市公司的支持力度较大.预计2011/2012年的EPS分别为0.92元和1.10元,推荐评级. 002073.SZ , 软控股份 , 安信证券 , 侯利 ,

40879 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 25.00 ,

17 , 公司美国全资子公司拟投资630万美元收购DAVIAN公司100%股权.DAVIAN公司成立于2009年,主要从事成型鼓的研发与制造,提供安装和技术服务,根据客户要求制定轮胎成型过程中的解决方案,其主要是通过收购WYKO公司的知识产权和品牌冠名权等资产后开始开展相关业务.尽管此次并购短期看对业绩增厚非常有限,但对公司长期价值的提升非常明确.预测公司2011-2012年EPS分别为0.65和1.00元,预计公司2012年在横向整合、新产品推广、海外市场开拓、跨行业拓展、废旧轮胎翻新和裂解业务方面,均将有比较明显的进展,在手订单保证收入稳步增长,订单结构的优化将带动毛利率稳步回升,费用将得到更有效控制.维持买入-A投资评级. 002073.SZ , 软控股份 , 民生证券 , 尹沿技 ,