PPT《中国企业如何筹备在境外上市[日期]》

公司会议;

开始 准备申请材料;

审慎性调查;

送件中国证监会审批 起草上市招股说明书及法律合同 开会讨论校样 签署及递送登记声明至上市地等待交易委员会 决定上市计划委托保荐人、会计师、企业律师等中介机构订出工作团队上市架构规划及重组针对上市前三年(香港创业板:前二年) 营运纪录做审慎调查,包括:采购,生产、行销、品管及财务管理 财务审计签证 等待 上市规划或准备 申请上市 * 普华永道

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6 个月 整个上市过程筹备约需时9个月至1年 境外上市的时间表 (续) 周22 周23-24 周24-25 周25-26 周27 修订材料境外证监会聆讯 定价路演 企业及保荐人同意价格及折扣;

董事会(或执行委员会)同意委任条款;

告慰函送至承销商法律顾问 准备及归档最终招股书;

普遍股销售 出版研究报告探寻需求情况巡回发表会上市挂牌维持与投资者之关系 周21 收到证唤灰孜被嵋饧疤嵛 (一般首次文书

30 天内) 申请上市 招股挂牌 * 普华永道 整个上市过程筹备约需时9个月至1年*参与上市的中介机构 保荐人(合资格之证券商/投资银行)承销商(证簧/投资银行)独立会计师及申报会计师法律顾问(企业及承销商) C 境内及境外股份注册处评估师 收款银行印刷商 公关公司 * 一般内地企业上市常遇见的问题 关连交易及同业竞争 独立经营原则 法律架构重组 税务及会计问题 公司治理 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 法律架构重组? 上市前企业股权的证明文件及资料不全或不完善? 资产产权的证明文件及相关资料不全? 业务关系在法律上未规范化(如:缺乏适当的合同或不同文件内所载的资料不一致) 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 独立经营原则? 上市的企业未能以个体独立经营、须依赖其他企业生存,有违独立经营的原则? 上市企业及股东私人业务的资产、负债、收入和费用等未能清晰地予以辨别和未能在不同的企业分开处理 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 关连交易? 关连交易定价的原则不清晰,对审核及披露有关的交易造成很大困难? 如果属于一般日常运作的关连交易,这些交易必须符合商业运作原则,还有必须按与第三者交易相同的条款进行? 当关连交易条款与第三者交易条款存在很大差异时,可能需要计算及披露有关的财务影响? 未有与关连方建立适当的交易合同,须由律师重新起草合同 ? 需适当地在招股书中向投资者披露关连交易 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 同业竞争? 大股东一般在内地拥有不同的业务,上市计划可能只包括某种业务中的一部份(如某一地区),在这情况下,准备上市的企业和非上市的业务可能存在着同业竞争? 企业领导必须在上市前小心部署上市的业务组合,避免对编制上市企业的合并财务数据造成困难,延长上市过程所需的时间? 需要在招股书中披露 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 税务问题? 若前一年度漏报税项,需作出补救,如跟税务局重新协商补交有关的税项? 所有税务优惠(如:特殊行业或地处经济发展区)需要有关的税务部门出具证明文件 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 会计问题? 重组方案未能满足对上市企业需要三年业绩(以主板上市而言)的要求? 编制综合报表的基准及范围? 不齐全的会计记录? 未有充足计算坏帐及呆帐准备? 存货的准备? 销售收入的确认? 研究及开发费用的资本化? 无形资产的确认 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 会计问题 (续)? 在建工程转入固定资产及相关的折旧调整? 土地使用权的权益及相关的租赁处理? 大量以现金支付的交易引致审计上跟踪的困难? 股东借款的处理? 关连交易于会计上的处理对会计的影响? 其他会计制度的差异 普华永道 * 一般内地企业上市常遇见的问题 公司治理? 未有建立完善的董事局架构? 未能建立完善的企业内部控制系统及程序? 缺乏良好的内部审计系统? 企业没有完全符合国家法律及规则(如:以前年度没有审计)会引致额外的工作而拖延上市计划? 管理层须逐步建立对小股东负责任的态度,并提高企业的透明度以建立企业良好的公众形象 普华永道 上市后要注意的事项 监管部门及公众监控股息政策 增加透明度业绩公告及披露 符合上市条例的持续责任(包括披露及其他法规) 面对传媒及分析员股价波动 * 普华永道 ........