DOC《一、风险揭示书》

一、风险揭示书 尊敬的客户: 为使您更好地了解平安汇通-艾方多策略对冲增强8号B专项资产管理计划的风险,根据法律法规和中国证监会有关规定,提供本风险揭示书,请认真详细阅读,慎重决定是否参与该资产管理计划.

一、了解特定资产管理计划的风险收益特征 特定多个客户资产管理计划是一种利益共享、风险共担的证券投资方式,即通过筹集资产委托人资金交由托管人托管,由特定多个客户资产管理计划管理人统一管理和运用,投资于中国证监会认可的投资品种,并将投资收益按比例分配给资产委托人的一种投资方式,具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点.但是,投资于特定多个客户资产管理计划也存在着一定的风险,资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益.

二、了解平安汇通-艾方多策略对冲增强8号B专项资产管理计划的风险 计划投资可能面临下列各项风险,包括但不限于:

(一)管理风险 在实际操作过程中,资产管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,其精选出的投资品种的业绩表现不一定持续优于其他投资品种.

(二)流动性风险 流动性风险是指投资资产不能迅速变现,而可能遭受折价损失的风险. 本资产管理计划投资的投资标的有不同的投资限制和清算流程,如变现时间较长,且市场出现较大波动时,可能将有短期的流动性风险. 在市场流动性不足的情况下,资产管理人可能无法迅速、低成本地调整投资计划,从而对计划收益造成不利影响.

(三)信用风险 本计划交易对手方发生交易违约或者计划持仓债券的发行人拒绝支付债券本息,或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险,导致资产管理计划财产损失.

(四)特定的投资方法及资产管理计划财产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险

1、本计划采取的投资策略可能存在使计划收益不能达到投资目标或者本金损失的风险.

2、严格遵守平安大华基金管理有限公司投资管理制度和风险控制制度导致的投资机会的减少.在投资管理过程中,除遵守相关法律法规外,还必须遵守公司制定的投资管理制度和风险控制制度,这将导致投资机会的减少.

3、当资产管理计划份额净值触及或低于止损线时,由于股票的停牌、涨跌停板限制或股票价格波动异常等因素而导致无法按预先设定的止损线完成止损线或者平仓操作,可能导致投资者承受较大的损失.

4、本资产管理计划在存续期内不进行收益分配,资产委托人仅能在开放日退出或合同终止后财产分配的方式获得投资收益.

(五)投资于目标资产管理计划带来的特定风险

一、市场风险

1、经济周期风险 随经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈周期性变化.目标资产管理计划财产投资于债券,收益水平也会随之变化,从而产生风险.

2、利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动.利率直接影响着债券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润.国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等.

3、购买力风险 目标资产管理计划财产的利润将主要通过现金形式来分配,而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降,从而使目标资产管理计划财产的实际收益下降.

4、债券收益率曲线风险 债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的风险,单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在.

6、再投资风险 再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响,这与利率上升所带来的价格风险(即前面所提到的利率风险)互为消长.具体为当利率下降时,目标资产管理计划财产从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时,将获得比之前较少的收益率.

6、股票投资风险主要包括: (1)国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响,导致市场价格水平波动的风险. (2)宏观经济运行周期性波动,对股票市场的收益水平产生影响的风险. (3)上市公司的经营状况受多种因素影响,如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化,从而导致股票价格变动的风险.

7、目标资产管理计划投资于港股通股票的特别风险: (1)港股通股票不设置涨跌幅限制,因此,短期内可能出现大幅盈利或亏损,因此,委托人的可能在短期内遭受较大的亏损. (2)香港证券市场与内地证券市场在相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则等方面存在诸多差异,通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易,也存在一定的差异,因此由于这些差异可能导致本计划面临着较大的投资风险. (3)额度控制带来的投资风险 港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制.总额度余额少于一个每日额度的,自下一港股通交易日起,香港联合交易停止接受买入申报,目标资产管理计划将面临不能通过港股通进行买入交易的风险;

(4)港股通交易日与交易时间差异带来的投资风险? 只有沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日,(具体以上交所网站公布的日期为准).由于两地市场交易日存在差异,因此,存在港股交易,而港股通不交易的情况.对此,目标资产管理计划在关注在上述情形下无法对港股市场波动及时做出投资决策而可能导致的风险. 港股通交易日的交易时间包括开市前时段和持续交易时段,具体按香港联合交易的规定执行.其中,在9:00-9:30的联交所开市前时段内,港股通仅能在9:00-9:15输入竞价限价盘,且不能修改订单,仅能先撤单再申报.此外,投资者还应关注联交所的持续交易时间(即9:30-12:00;

13:00-16:00)较沪市A股市场长,投资者可以在11:30-12:00和15:00-16:00的时段内参与港股通交易,也可在12:30-13:00的时段内撤销早市未成交的申报.圣诞前夕(12月24日)、元旦前夕(12月31日)或除夕日为港股通交易日的,港股通仅有半天交易,且当日为非交收日,因为交易时间的差别,目标资产管理计划可能面临不能及时执行投资决策导致目标资产管理计划亏损的风险. (5)汇率风险 目标资产管理计划在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率,并不等于最终结算汇率.港股通交易日日终,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称 中国结算 )进行净额换汇,将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易,确定交易实际适用的结算汇率,由于参考汇率与结算汇率直接的差异导致本资产管理计划亏损的风险. (6)沪港两地证券交收期差异风险 香港证券市场与内地证券市场在证券资金的交收期安排上存在差异,港股通交易的交收期为T+2日.如果目标资产管理计划卖出证券,在交收完成前仍享有该证券的权益;

如果目标资产管理计划买入证券,在交收完成后才享有该证券的权益.同时,港股通交易的交收可能因香港出现台风或黑色暴雨等发生延迟交收.因此,由于交收安排差异导致目标资产管理计划亏损的风险. (7)港股通交易分级结算风险 港股通交易境内结算实施分级结算原则.目标资产管理计划可能面临以下风险:

(一)因结算参与人未完成与中国结算的集中交收,导致目标资产管理计划应收资金或证券被暂不交付或处置;

(二)结算参与人对目标资产管理计划出现交收违约导致投资者未能取得应收证券或资金;

(三)结算参与人向中国结算发送的有关本计划的证券划付指令有误的导致投资者权益受损;

(四)其他因结算参与人未遵守相关业务规则导致目标资产管理计划利益受到损害的情况. (8)沪港两地税费差异风险 香港市场收费标准与内地市场收费标准不同,香港地区与内地在税收安排方面也存在差异,目标资产管理计划买卖港股通股票,应当按照香港市场有关规定交纳相关费用,并按照香港地区相关规定缴纳税款.因此目标资产管理计划买卖港股存在承担有别于内地税收的风险.

8、金融衍生品投资风险 (1)目标资产管理计划将投资于股指期货、国债期货、商品期货、期权等金融衍生品.无论目标资产管理计划资产管理人是否出于投机目的对金融衍生品进行投资,由于金融衍生品的高杠杆性等特征,对金融衍生品的投资无论在任何情况下均具有较高的风险. (2)目标资产管理计划资产管理人并非期货交易所会员,以期货交易所会员(即期货经纪人)之客户的身份参与期货交易,可能存在因期货经纪人违规经营、管理疏忽、资金能力出现问题等原因而导致本资产管理计划蒙受损失. (3)期货、期权交易所实行保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度以及国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度.目标资产管理计划可能因保证金不足而被采取限制开仓、强制平仓,进而可能给本资产管理计划造成重大损失;

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