DOC《未经允许 请勿引用》

未经允许 请勿引用 经济预测分析 第15 期 国家信息中心 2012年4月11日 银行高利润深层次原因及对策建议 内容摘要:已公布的部分2011年年报显示,12家上市银行净利润占1352家上市公司净利润的近50%.

在宏观经济总体放缓、实体经济增长乏力的条件下,银行业利润继续保持 高歌猛进 的增长态势,与实体行业形成巨大反差,在一定程度上反映了经济发展中存在的深刻矛盾.银行业高利润的主要来源是存贷款利差,银行能够以此模式获取高利润的深层原因主要是发展战略导向、机制体制改革不到位、金融市场发展不完善.因此,银行高利润问题必须要通过调整发展战略、完善金融组织结构、推动综合体制改革,系统地予以解决.

一、实体企业利润与银行利润增长分化是当前经济运行中一个重要问题

(一)当前银行业和实体行业利润增长分化特征明显 最新公布的A股上市公司年报数据显示,在已经披露年报的1033家公司中,盈利增速较2010年放缓的达到670家,接近六成,有343家上市公司的利润增幅为负.作为中国最优质的企业,上市公司利润增速大面积放缓,反映的是整体宏观经济的下行压力.而银行业利润增长却一枝独秀,五大国有银行2011年净利润超过6700亿元,全部商业银行累计净利润达到10412亿元,较2010年增加1421亿元,增长15.8%.这表明银行业和实体行业利润增长发生明显分化.

(二)银行业与实体行业利润分化不利于国民经济健康发展 银行业是现代经济的核心.如果说实体行业是国民经济的 骨架 和 肌肉 系统,那么银行业则是国民经济的 气 血 系统.如果缺乏银行业衰弱,国民经济 气血虚亏 ,则实体行业必然难以强健;

如果作为 气血 的银行业不能对实体行业的各个部分进行充分有效地支持,则表现为国民经济 气血不畅 ,势必使实体经济运行乏力;

如果银行业利润丰厚,而这一利润并不以实体行业利润增长为前提甚至是以实体行业利润减少为代价,则表现为国民经济 气血旺而肌体虚 ,必将造成国民经济系统病态发展格局. 银行业的收入在很大程度上是实体行业的成本.银行业收入增加,如果是建立在实体经济蓬勃发展的基础上,这部分成本很容易为实体行业所消化;

而在经济下行期,则实体行业难以消化这一成本.银行业与实体行业的利润增长出现明显分化,尤其是在经济下行条件下,对于宏观经济运行而言是一个危险的信号,这表明经济系统 虚拟化 程度在上升.这一方面不利于实体经济结构的调整,甚至可能导致信贷危机,进而逐步演化为金融危机和经济危机;

另一方面由于其错误的导向性,使生产要素特别是资金从实体行业转入金融业,造成产业的空心化.据了解,有不少国有企业正在以其自身优势获取相对低成本贷款后,或者以高利率转贷给中小企业,从中获利,或者通过资产并购的方式获取收益.可以为证的是,部分上市公司财务报表显示,企业主营业务利润亏损,而资产业务利润却实现大幅高增长.这一格局不利于实体经济的健康发展,更不利于营造创新的环境.

二、深刻认识银行高利润的成因

(一)从马克思主义理论关于平均利润率规律中探求把握银行高利润现象的科学视角 马克思在《资本论》第三卷

第二篇中论述了有关平均利润率的理论,他指出, 不同生产部门中占统治地位的利润,本来是极不相同的.这些不同的利润率,通过竞争而平均化为一般利润率 .深刻把握这一规律,必须要认识到两点,一是尽管各个行业利润率在具体的时点上存在一定差异,这是由资本有机构成不同导致,但总体趋势是向平均化的方向发展,过高的偏离是不可持续的,也必将造成对国民经济结构比例关系的严重破坏;