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代码 , 名称 , 机构名称 , 研究员 , 研究日期 , 最新评级 , 上次评级 , 调整方向 , 目标价位 , 最新收盘价 , 研究摘要 , 报告链接 002093.

SZ , 国脉科技 , 中邮证券 , 何阳阳 ,

40771 , 1_推荐 , 1_推荐 , 维持(多) , , 15.310009765625 , 上半年公司实现营业总收入4.05亿元,同比增长13.05%;

营业利润9,096万元,同比增长28.3%;

归属母公司净利润8,265万元,同比增长32.0%;

实现基本每股收益为0.19元.公司中期分配预案为每10股转增10股.公司预计1-9月份净利润同比增长30%-50%.维持对公司的盈利预测,预计公司2011年至2013年的每股收益分别是0.37元、0.59元和0.78元,对应动态市盈率分别为43倍、27倍和20倍.公司增长拐点已至,服务能力的扩张及潜在的并购扩张,将使公司重新进入高增长趋势,维持 推荐 的投资评级. 600585.SH , 海螺水泥 , 申银万国 , 王丝语 ,

40771 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , , 25.76001953125 , 海螺公告中报业绩,公司11年中期实现收入223.27亿元,同比增长约61%,归属母公司净利润59.94亿元,同比上涨约233.6%.公司上半年水泥销量7084万吨,同比增长12.80%,进入二季度旺季,华东地区水泥价格逐步走高.上调11-13年公司吨毛利由130/137/138元/吨至135/139/140元/吨,对应上调公司11-13年业绩由2.41/2.99/3.43元至2.6/3.1/3.5元,目前股价对应11年PE仅为10倍,公司估值具有安全边际,同时盈利高速增长,维持 买入 评级,未来催化剂包括供需好转四季度旺季价格超预期、并购项目逐步开展. 600585.SH , 海螺水泥 , 东方证券 , 罗果 ,

40771 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 41.00 , 25.76001953125 , 公司上半年5000万收购了云南壮乡水泥99%的股权(含有2000T/D的水泥生产线及配套),表明公司并购工作已经展开,未来将在并购方面持续有所动作.同时公司开始探索国际化发展战略,已经在推进印度尼西亚等海外水泥项目的前期工作,公司已经将眼光布局全球.按照2011年和2012年价格同比2010年上升25%的水平,预测海螺水泥2011年和2012年的每股收益为2.64元和2.98元,维持公司 买入 评级. 002122.SZ , 天马股份 , 银河证券 , 鞠厚林 ,

40771 , 1_推荐 , 1_推荐 , 维持(多) , , 10.680009765625 , 公司发布2011年中报,实现营业收入16.72亿元,同比增长2.91%;

实现净利润2.81亿元,同比增长2.57%;

EPS为0.24元.公司业绩略低于预期,主要是受风电轴承业务下滑影响.公司主要控股子公司成都天马是公司最大的利润贡献来源,2010年占公司总收入的30%以上,净利润的40%以上.如果不考虑外延式扩张,预计公司2011-2013年EPS为0.62元、0.75元、0.95元,对应当前股价PE分别为18倍、14倍、11倍,远低于轴承行业和机床行业平均水平.按照20-25倍PE计算,合理估值区间为12-16元,维持 推荐 评级. 600585.SH , 海螺水泥 , 中信证券 , 曾豪 ,

40771 , 1_买入 , 1_买入 , 维持(多) , 40.00 , 25.76001953125 , 公司作为行业龙头,无疑是行业景气上行之最大受益者,盈利有望持续超预期.受制于产能抑制政策,公司未来新增产能释放速度可能有所减缓;

但随着产能利用率的合理回归,公司的销量预计仍将实现较快增长.从盈利能力的敏感性分析来看,未来公司盈利增长主要源于行业景气持续上行下的产能利用率和产品利润率的持续提升.在看好今明两年行业景气背景下,公司盈利增长很可能再超市场预期.上调其2011/2012/2013年EPS至2.65/3.22/3.86元,目标价40.00元,维持 买入 评级. 600585.SH , 海螺水泥 , 招商证券 , 王晶晶 ,