DOC《内部资料 请勿外传》

部分上市公司大股东行为未得到有效制衡,侵占上市公司和中小股东利益成为可能;

由于公司治理相关立法、司法和证券监管部门执法等方面因素,上市公司治理违规成本较低;

公司治理文化培养有待深入,需完善公司自治、股东自治的文化和机制建设. 展望未来中国公司治理发展趋势,该人士指出,中国公司治理的发展趋势是推动解决公司治理深层次问题,切实保护社会公众股东合法权益.未来将推进完善资本市场并购重组工作安排,支持上市公司利用资本市场实现经济发展方式转变和经济结构调整,并积极推动《上市公司监督管理条例》的出台,完善公司治理规则体系. 该人士强调,证监会的核心职责是保护投资者利益,而保护投资者利益是公司治理的首要功能,在现实中,投资者是分散的弱势群体,其权益易受到强势主体的侵害,我国社会公众股东权利保护制度是在证券市场不断完善的过程中建立起来的,从本质上体现了监管者对上市公司平等对待一切投资者的要求. 券商 直投+保荐 模式或再受限 据悉,自7月证监会叫停券商直投业务 先保荐再直投 模式后,多家券商日前开展全面自查.消息人士9月22日透露,在券商自查结束后,券商直投业务可能将再遭新限制.有关部门正向业界征求意见,新规将进一步规范券商直投子公司通过 直投+保荐 模式投资的项目,锁定期及投行持续督导期均可能延长一年.新规还将界定投行与拟上市公司 实质开展业务 的标准,严防部分券商钻政策空子进行 先保荐后直投 . 消息人士称,有关部门细化了约30个子项目,要求开展直投业务的券商全面自查是否做好投行与保荐部门之间的隔离工作.在自查结束后,有关部门将对这些券商展开检查. 此外,多家券商近期收到征求意见的通知,有关部门计划以行业自律形式进一步收紧对直投业务的约束.其中,影响较大的内容包括:首先,在 直投+保荐 模式下,券商直投子公司投资股权锁定期将再延长1年.这一规定若实施,券商直投项目锁定期最长可能将达4年. 其次,券商投行部门承销本公司直投项目,将在正常督导期外,额外持续督导一年. 此前关于券商直投相关政策规定,自保荐部门 签订有关协议或者实质开展相关业务之日 起,券商不得再进行直投. 但何谓 实质开展业务 并未界定,业界担忧券商将弹性把握 实质 开展业务日期,通过 打擦边球 的方式进行已被全面叫停的 先保荐再直投 业务,此次将要出台的券商直投新规将明确界定这一概念. 两部门要求社保基金预算不得随意调整 财政部与人力资源社会保障部日前联合发出通知,要求进一步强化社会保险基金预算执行管理,社会保险基金预算不得随意调整,执行中因特殊情况需要增加支出或减少收入,应当编制社会保险基金调整预算. 通知指出,涉及今年社会保险基金预算调整的主要因素包括扩大新型农村社会养老保险试点范围,新增一次性工伤保险补助资金,新增城镇基本医疗保险补助资金,新增领取失业保险金人员缴纳基本医疗保险费支出.各地应根据上述政策调整,结合本地社会保险政策变化情况,及时做好社会保险基金预算调整工作. 两部门明确地方政府债券利息所得免征所得税 财政部、国家税务总局日前下发通知,明确地方政府债券利息所得免征所得税. 通知指出,经国务院批准,对企业和个人取得的2009年、2010年和2011年发行的地方政府债券利息所得,免征企业所得税和个人所得税. 根据通知,地方政府债券是指经国务院批准,以省、自治区、直辖市和计划单列市政府为发行和偿还主体的债券. 三部门延续执行部分石脑油燃料油消费税退免政策 财政部、中国人民银行、国家税务总局9月21日联合下发通知,延续执行部分用于生产乙烯、芳烃类化工产品的石脑油、燃料油消费税退(免)税政策. 通知要求,自2011年10月1日起,对生产石脑油、燃料油的企业对外销售的用于生产乙烯、芳烃类化工产品的石脑油、燃料油,恢复征收消费税;