DOC《潍坊市立昌建筑工程有限公司》

第一章 风险因素 投资本公司的股权会涉及一系列的风险,因此,投资者在投资前,敬请将下列风险因素连同本挂牌转让说明书中其他内容一并考虑.下列风险因素是按照影响投资决策程度排序的,但该排序并不表示风险因素会依次发生.(风险因素可包括但不限于以下所列,推荐机构要根据企业实际情况,按重要性列示企业所存在的真实风险.) 兼并风险 近年来国内国外的兼并风潮是一浪高过一浪,行业涉及化工、航空、飞机制造、服装、通讯等,房屋建筑行业也是此起彼伏.国内企业之间的兼并必然愈演愈烈,企业面临被兼并的风险.企业应树立共存、共荣、共赢的理念,并在兼并之中贯穿始终,只有通过联合,扩大地盘,团结起来,取长补短,互通有无才能越做越大. 成本及市场风险 建筑行业向下游转移成本上升压力的能力不足,招标承包方式也决定了建材价格波动风险主要由施工方承担.钢材、水泥等主要建材产品价格有上涨趋势,将对建筑企业盈利能力影响较大.国家宏观调控将影响政府投资项目供给和建筑业下游行业市场需求,建筑企业受其影响较大,但不同领域的建筑企业受宏观调控影响程度不同,面临的市场风险也不同.专业资质较多、等级较高的大型综合性建筑企业抵御市场风险的能力相对较强. 资金风险 随着投资项目的大型化和施工技术难度的增加,建筑企业更多的依托于机械化和重型设备来提高竞争力和生产效率.建筑企业不断投入资金购买大型设备导致资金固化,用于周转的流动资金减少,客户的流动性弱化,影响短期和即期偿债能力的问题不可能彻底解决.建筑行业利润较薄,议价能力弱,行业内垫资施工及拖欠工程款现象普遍,企业资产负债率偏高.这些均会导致企业资金压力较大,使资金风险增加. 行业风险 建筑行业单个项目建设期较长,合同金额较大,如因资金、技术、管理、安全、政策、自然条件等方面的问题,导致项目无法按期完工,将会对企业带来较大风险.建筑企业普遍存在跨区域经营,各地出于对当地建筑市场管理的需要,出台了不同的管理办法,对进入当地的建筑施工企业进行管理,不同区域的建筑市场和信用环境不同,对企业管理能力提出了更高的要求,也加大了银行管理的难度. 应收账款坏账风险 我国外部经济环境依然复杂多变,投资增速趋缓、出口乏力、消费增速持续下滑,并且出现了房地产调控面临两难选择,实体经济经营困难、就业压力隐现等突出问题.经济下滑,部分业主资金紧张,建筑行业企业应收账款比例普遍较高,因此存在较大的坏账损失风险. 项目落实进度低于预期风险 近期发改委集中审批通过的一系列项目及各地方此前规划投资的项目在落实过程中.基建的推进力度和进度很大程度上与铁道部、各地方政府等主体的财政状况密切相关.由于政府换届等原因、铁路工程招标和开工进度不及预期、地方政府资金问题等原因,建设进度可能低于预期. 股权分散风险 在经过数次增资和股权转让之后,潍坊市立昌建筑工程有限公司股权结构维持着比较分散的状态,公司前三大股东持股比例较为接近,其中股东文振山、李洪升和陈兆光分别持有公司33.6%、31.69%和31.58%的股权,对公司正常运营产生不利影响.为保持对公司的控制权,公司股东文振山、李洪升和陈兆光,签署《一致行动协议》,约定双方在处理公司经营管理中的相关问题、行使董事会表决权以及行使股东大会表决权等事项上保持一致.