DOC《现金丰利C/D》

现金丰利C/D 2019年2月份运作情况报告 致现金丰利全体委托人: 我司作为现金丰利集合资金计划的受托人,现将2019年2月份产品运作情况汇报如下: 现金丰利C/D基本情况

(一)信托规模及收益率 截至2019年2月28日,现金丰利总规模为47,734,331,097.

99元,较2019年1月31日的43,138,070,237.20元,上升了10.65%. 截至2019年2月28日,现金丰利C/D类的总规模为40,572,559,351.98元,较2019年1月31日的37,000,657,645.16元,上升了9.65%. 2019年2月28日,7日年化收益率为3.5639%,30日年化收益率为3.5740%.

(二)投资组合情况

1、信托计划资产组合 表1 信托计划资产组合情况 序号 项目 占总资产的比例(%)

1 固定收益投资 81.58% 其中:(1)银行间/交易所产品 58.89% 其中:回购 2.73% (2)非银行间/非交易所产品 13.77% (3)银行存款 8.92%

2 货币基金 18.42%

3 其他资产 0.00% 注:按投资成本统计

2、债券品种(前十位) 表2 债券品种(前十位) 代码 项目 占总资产的比例(%) 116639.SZ 17丰信1A 9.67% 116640.SZ 17丰信1B 2.51% 116336.SZ 16东信1B 0.88% 155085.SH 18紫光04 0.62% 136611.SH 16电投04 0.49% 143918.SH 17华能Y1 0.49% 136972.SH 17中冶Y3 0.49% 143930.SH 17中保Y1 0.49% 143923.SH 17建材Y1 0.49% 143927.SH 17鲁高Y1 0.49%

(三)投资组合平均剩余期限

1、投资组合平均剩余期限 表3 投资组合平均剩余期限 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 226.67 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 232.48 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 207.55 本报告期内,投资组合整体平均剩余期限未超过270天.

2、投资组合平均剩余期限分布比例 表4 投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%)

1 30天以内 57.91%

2 30天(含)-180天天 2.59%

3 180天(含)以上 39.50% 合计 100.00%

(四)申购赎回情况 报告期内(2月份),总申购14,275,689,983.15元,总赎回11,233,243,256.43份,净申购3,042,446,726.72元. 2019年2月份小结 2月官方制造业PMI为49.2,相比于上月回落0.3个百分点,分项指标中生产分项为49.5(前值50.9),新订单50.6(前值49.6),涨跌互现,应该与春节因素相关;

库存方面,产成品库存46.4(前值47.1),原材料库存46.3(前值48.1),双双回落;

价格方面,出厂价格48.5(前值44.5),主要原材料购进价格为51.9(前值46.3),回升较快.1月CPI同比上涨1.7%(前值1.9%),考虑到基数和春节原因1月份CPI更显得不高,PPI同比上涨0.1%(前值0.9%).1月社融当月值4.63万亿(前值1.59万亿),其中新增人民币贷款3.57万亿(前值0.93万亿),金融机构新增人民币贷款3.23万亿(前值1.08万亿),M2货币供应同比增加8.4%(前值8.1%).每年1月份基本都是全年信贷投放的最高峰,只是今年的高峰比往年更高一些,除了与政府加大投放、地方债提前发行有关以外,最主要的是1月份票据分项增量巨大,具体信贷传导如何,有待数据平稳后细细观察. 资金方面,2月央行主要通过逆回购操作净回笼资金3400亿(开展逆回购操作3600亿、到期7000亿)、MLF净回笼3835亿(到期3835亿),公开操作回笼资金主要是因为1月份的降准和TMLF操作.具体来讲,由于春节过后现金回流至银行体系,中上旬流动性宽松,央行连续暂停逆回购操作自然回笼资金,下旬受到税期、地方债发行缴款、月末等因素的影响,流动性明显收紧,央行及时投放短期限资金熨平流动性波动.2月银行间全市场隔夜、7天加权利率均值分别为2.18%(前值2.07%)、2.59%(前值2.59%),中长期利率明显回落,1M、3M期限的资金均值在2.93%、2.77%左右.2018年4季度货币政策执行报告出台,其中不再提及"流动性闸门",且提到了稳健货币政策的背景(全球经济增长势头有所减弱,国内经济面临下行压力,内生增长动力有待进一步增强),看起来货币宽松态度明显. 债券市场,收益率整体变动不大.受贸易数据明显超预期、信贷巨额投放、贸易战谈判貌似向好的刺激,利率债下跌,10年期国债收益率从3.10%回升至3.17%,地方债发行利率不再一刀切后(1月29日起地方债多数定价区间为上浮25-40bp),地区差异开始凸显,投标倍数明显降低.信用债方面,3年期中票变化不大,1年期短融随着节后资金面重回宽松而继续下降, 1年、3年期3A债券收于3.14%、3.59%. 投资配置方面,2月份产品规模有一定增长,主要以流动性恢复为主,新增部分债券投资,并对资本利得较高的债券适当变现. 上海国际信托有限公司 2019年3月6日