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2009 年2月5日海通综指分时走势

1740 1770

1800 1830 9:30 10:30 11:30 14:00 15:0 海通综指分时走势 资料来源:海通证券研究所 海通风格指数 名称 日涨跌% 周涨跌% 年涨跌% 海通大盘指数 海通综指 2.

50 7.96 21.47 海通六成 2.62 7.57 19.51 海通风格指数 大盘

100 3.04 6.89 19.24 小盘

200 1.81 7.62 19.43 海通G股2.43 8.34 22.23 表现最好前五行业 造纸指数 5.43 16.14 32.25 旅游服务 4.48 8.66 21.32 金融指数 4.27 6.16 23.73 通讯服务 3.19 7.98 4.78 有色金属 3.13 13.62 34.43 表现最差前五行业 建筑工程 0.36 7.28 11.72 石油然气 0.64 6.14 22.33 机械工业 0.82 7.66 24.83 非金属 1.24 4.75 39.73 传媒指数 1.24 9.15 21.08 资料来源:海通证券研究所 白瑜

电话:021-23219430 Email:[email protected] 宏观财经要闻 z 国务院常务会原则通过纺织业和装备制造业振兴规划 z

1 月中国制造业采购经理指数明显回升 z 世界最大金融衍生品交易所交易量大幅萎缩 市场动态 z 上证指数首次站上

120 日中期均线 行业公司 z 欧亚集团调研简报:经营扩张稳健、资产质量良好、企业价值明显 z 国务院常务会原则通过纺织工业等振兴规划点评-纺织缝纫设备已经透支政 策预期 部分装备制造企业仍可继续看好 z 紫金矿业

2008 年度实现预期收益 债券和衍生品 z 末日权证异动 投资者不宜参与 近期重点研究报告 z 策略研究:2 月份行业比较月报_深度报告 黄泽丰 z 金融工程:经济周期与证券市场的趋势相关性研究_深度报告. 胡倩、张峰 z 金融工程:基金季报仓位分析_跟踪报告 单开佳 z 金融工程:基金季报行业分析_跟踪报告 单开佳 z 金融工程:基金季报重仓股分析_跟踪报告.吴先兴 新近推荐买入个股一览 宗申动力、天茂集团、南山铝业、金风科技、青岛金王、徐工科技、阿里巴巴(H 股)、陕天然气、方圆支承、中国南车 最新研究与资讯 每日早报 每日早报・最新研究与资讯

1 宏观财经要闻 z 国务院常务会原则通过纺织业和装备制造业振兴规划 国务院总理温家宝

4 日主持召开国务院常务会议,审议并原则通过纺织工业和装备 制造业调整振兴规划.纺织业政策主要包括统筹国际国内市场、加强技术改造、淘汰落 后产能、优化区域布局、提高出口退税率等;

装备制造业主要包括依托国家重点建设工 程,大规模开展重大技术装备自主化工作、加大技术改造投入、推进装备自主化等. 点评: 去年

1 到11 月, 规模以上纺织行业利润总额为

1042 亿元, 增长为负 1.77%, 行业亏损面由 16.97%扩大到 20.44%.

2009 年纺织经济运行面临的形势十分严峻. 必须 以提高能力为主转变发展方式,全行业在产学研结合、产业链整合,在新材料、新工艺 等重点领域加快高新技术研发和利用. 装备制造业的振兴规划没有特别具体的刺激措施, 主要是方向性和政策性的调整方案.规划意见稿中印象最深的涉及重大装备和基础零部 件,尤其是基础零部件首次被放在了非常重要的位置.目前国内工程机械行业基础零部 件依赖国外进口,受制于人.国家将在这些重点升级研发领域给予类似钢铁业那样的资 金支持.而在核电、新能源等重大装备制造业方面,对企业购置高端、环保设备在税收 上给予优惠;

以及对国内用户采购国产机械装备也可能给予一定优惠. z

1 月中国制造业采购经理指数明显回升 中国物流与采购联合会

4 日发布调查数据显示,1 月份中国制造业采购经理指数 (PMI)为45.3%,已连续四个月低于 50%,显示宏观经济仍然面临下行压力.不过, 随着国家出台的一系列经济刺激计划效果逐渐显现,1 月份制造业 PMI 明显回升,延续 了去年

12 月份出现的回暖势头.

12 月份的 PMI 为41.2%,

11 月份为 38.8%, 是自

2005 年有此项调查以来的最低点. 点评:去年国内外生产资料价格大幅波动,导致库存剧烈调整和工业生产剧烈下滑.

11 月份以后,库存调整大体结束,国内部分生产资料价格有所回升,企业因消化库存而 停顿下来的生产也开始启动.国家扩大内需的政策,特别是积极的财政政策的效果开始 通过投资品订单陆续传达到企业,春节期间国内消费市场红火,在这些因素影响下,经 济有转暖态势.但总体上看,经济仍出于低谷当中,下游行业的回暖慢于上游行业,经 济是否正从低谷走出单凭一两个月的数据难以印证. z 世界最大金融衍生品交易所交易量大幅萎缩 世界最大的金融衍生品交易所――芝加哥商业交易所

3 日宣布,今年

1 月份该交易 所日均交易量为

950 万手合约,比去年同期下跌 41%. 点评:由于全球金融危机不断深化和蔓延,融资条件日趋苛刻,投资者借钱从事期 货期权交易的难度加大,从而大大影响了 CME 等衍生品交易所的交易量.此外,由于美 联储将利率降至接近于零的水平, 用期货合约对利率变动进行套期保值的需求迅速下降, 而CME 交易量和收入的很大部分来自利率期货期权交易. [其他财经新闻]

1、加强农产品进出口调控 保持农业平稳较快发展

2、国家开发银行去年向逾百家央企贷款

1854 亿元

3、欧元区去年

12 月份商品零售额与前月持平 (宏观经济分析师 汪辉) 每日早报・最新研究与资讯

2 市场动态 z 上证指数首次站上

120 日中期均线 周三,上证指数再接再厉,乘胜追击,一鼓作气冲过

2100 点阻力位,成交量配合着 稳步放大,沪市当日成交金额突破了千亿元,达1123 亿元,是近两个月来的最大量. 更值得注意的是,这也是上证指数一年多来首次站上

120 日中期均线.技术面上好 转态势明显.但是不排除在此点位会出现多空交手,振荡反复,毕竟

2100 点附近是两大 技术关健点. 归纳起来,上证指数的强势表现得益于三点: 一是良好的宏观经济政策面.近一两个月来,经济政策一直是暖风频吹,逐步吹开 了积郁在市场上久悬的抑郁之气.市场信心亦在将信将疑中逐渐恢复. 二是货币供应量增加, 且2009 年以来央行货币量处于净投放状态, 资金面较为宽松. 三是市场淡化了对年报的关注. 由于之前投资者已普遍对

2008 年年报业绩持下滑预 期,这一预期已提前得以消化,所以尽管现在是年报披露期,市场却暂时淡化了对年报 的关注,将更多的注意力放在了未来经济 新政 上.加上由于春节因素,目前年报披 露的数量较少.截止本周三,只有

11 家公司披露

2008 年财报、52 家公司公布

2008 年 业绩快报. 目前重势为主,注意板块轮动的变化,并关注上述三方面因素的后续变化. 表2009 年1月份以来我国央行货币量处于净投放状态 现金流发生日期 投放量(亿元) 回笼量(亿元) 净投放量(亿元) 2009-01-04 - 2009-01-11

1150 1000

150 2009-01-12 - 2009-01-18

2200 600

1600 2009-01-19 - 2009-01-25

1710 400

1310 2009-01-26 - 2009-02-01

750 0

750 2009-02-02 - 2009-02-04

500 800 -300 合计

6310 2800

3510 资料来源:WIND (策略分析师 陈久红) 行业公司 z 欧亚集团调研简报:经营扩张稳健、资产质量良好、企业价值明显 今日我们将推出欧亚集团调研简报,而对该公司的深度调研报告近期也将推出,敬 请关注.

2009 年1月22-23 日, 我们对欧亚集团进行了实地调研, 与公司董事长曹和平先生、 副总兼董秘席汝珍女士,以及欧亚卖场和欧亚超市的相关人员进行了沟通.我们观察到 目前公司主要网点经营状况良好, 由于

2009 年元旦和春节距离较近, 公司整个一月份销 售额的同比增幅比较可观.考虑到公司

2008 年摊销了较大的来自于欧亚商都装修的费........