PDF《国务院成立国企改革领导小组；持续推》

持续推 荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲,关注宗申动力、川大智胜. 分析师 王华君 机械军工行业首席分析师 ?: (8610)6656

8477 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130513050002 陈显帆 机械军工行业首席分析师 ?: (8621)2025

7807 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130514020002 特此鸣谢 李辰 ?: (8610)6656

8865 对本报告编写提供的信息帮助 相关研究(以下均为深度报告) 《机械军工

2015 年度策略――转型与革新: 传统和新型产业共舞》 2014-12-22 《2014 年中期策略――分化与转型: 推荐新型 产业中的 飞鹰 、传统产业转型中的 犀牛 》 《机械军工行业

2014 年度策略――分化:传 统与转型新型产业共舞》 2013-12-31 《军工行业:国防行业驶入内生、外延增长快 车道》 2013-3-13 《军工行业:兵器集团资本运作将提速,看好 北方创业、晋西车轴》 2013-10-11 《坦克装甲车: 陆战之王 正迎来换装高峰 期;

持续重点推荐北方创业》 2014-8-11 《通用航空:低空改革推进,产业即将起飞》 《智能装备行业: 工业机器人行业需求、 景气、 催化剂将不断超预期》 2014-6-20 《消防设备: 大行业、小公司 ,龙头企业市 占率提升成长性好》 2014-6-23 《北方创业(600967) :受益铁道部改革;

自 备车、出口、防务业务驱动高增长》2013-5-2 《海特高新:民营国防军工、通用航空产业龙 头, 航空制造、 维修、 培训、 租赁齐飞》 2014-5-5 《天奇股份:战略布局汽车拆解业务迎高增 长,自动化仓储受益电商物流》 2014-7-11 《鼎汉技术:民营轨道交通高端装备供应商, 未来将实现 跨界式 发展》 2014-7-22 《威海广泰:空港、消防设备驱动业绩快速增 长,未来受益通用航空产业大发展》2014-2-10 《潍柴重机(000880) :公司拐点:新业务即 将开始贡献业绩》 2014-2-24 《林州重机:转型能源装备综合服务商》 银河周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、行业观点:看好国防军工及转型装备中优质个股;

关注传统行业转型动态 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 持续看好国防军工板块:国防科工 十三五 规划思路原则通过;

军工集团资本运作、军 工科研院所改制预期、发动机专项预期提升,总装鼓励民企参与武器装备研发,2015 年9月3日可能举行阅兵.重点推荐

3 大3小:洪都航空、广船国际、中国重工;

海特高新、威海广 泰、四川九洲;

其余看好中航动力、国睿科技、四创电子、长城信息、中国卫星、航天电子、 中航电子、北方创业、光电股份. 2)铁路设备、船舶海工、工程机械等传统周期行业大市值龙头机会逐渐增加 【铁路设备】南北车合并已获得国资委批准;

政府工作报告指出

2015 年铁路投资保持在

8000 亿元以上,新投产里程

8000 公里以上;

我国东部沿海地区高铁(京津城际、京沪、沪宁、沪杭、杭深、广深等)全面实现盈利,未来重点城市间将建第二条/第三条高铁.铁路货运改革、 投融资改革、铁路土地综合开发等改革推进.重点推荐鼎汉技术、北方创业,关注中国北车、 中国南车、康尼机电. 【船舶海工】民船业绩小周期向上;

军船订单放量、资本运作提速.我们认为市场已反映船舶 行业军工逻辑,但尚未充分反映国内民船行业业绩小周期景气向上.2015-2016 年中国民船行 业将迎来业绩确定性增长的上升小周期;