PDF《国务院成立国企改革领导小组；持续推》

2017 年有望获得全球船舶行业复苏的接力,迎来较 大投资机遇.推荐广船国际、中国重工、潍柴重机,关注亚星锚链、杭齿前进. 【工程机械】行业整体估值水平已反映悲观预期,关注行业估值提升行情.

1、盈利:行业单 季度 ROE 处于历史低点,公司资产负债表加快出清,2015 年盈利有望逐步改善.

2、估值水 平:PB 行业平均在

1 附近,在整体大盘估值水平提升情况下和行业受益 一路一带 预期下, 行业估值水平有望提升.推荐龙头中联重科、三一重工和柳工. 3)看好工业 4.0/智能装备、环保装备、核电设备、无人机/通用航空、消防装备等 【工业 4.0/智能装备】行业需求、景气度、催化剂将持续超预期,推荐天奇股份、双环传动、 机器人、博林特、慈星股份、锐奇股份、上海机电、博实股份、汇川技术、新时达等. 【环保装备】环保设备中我们重点关注解决燃煤、燃油、黄标车问题相关标的.作为解决雾 霾问题,替代传统燃煤、燃油的方案,核电装备、天然气装备、新能源汽车也是重点投资方向. 重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份;

其余南风股份、海陆重工、富瑞特装、隆华节能、 开山股份等. 【核电设备】核电重启进程加快,重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份,关注博林特. 【无人机/通用航空】通用航空相关政策有望获得突破;

空管、通讯导航与机场配套设备,通 用航空运营与维修培训

2 大板块率先受益,重点推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川 九洲,其余:国睿科技、四创电子、川大智胜、宗申动力. 【消防装备】 大行业、小公司 ,龙头企业市占率提升成长性好.重点推荐产业布局良好、 业绩确定性高增长的威海广泰. 【油气装备】行业内部分化和个股分化,短期维持谨慎态度,中长期看好.三大油总体资本开 支放缓,油价和气价下跌影响油服行业景气度;

LNG 装备景气度随着气价下调有所回升.我们2014 年以来一直维持谨慎态度.关注民营油气装备及服务企业外延式、海外寻找油气资源 进展,寻找具有业绩支撑的个股,关注富瑞特装/杰瑞股份/江钻股份/吉艾科技/恒泰艾普/惠博 普/通源石油. 4)关注自下而上个股 【其它推荐】卧龙电气、新天科技、南方泵业、巨轮股份、大冷股份、新研股份. 银河周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明. 附录 1:上周银河机械军工核心组合收益率统计 代码 公司 股价 本周收益率

2015 年累计收益率 本周组合收益率

2015 年累计收益率 银河机械军工 核心组合

600316 洪都航空 32.01 -1.8% 14.4% -0.6% 23.0%

002111 威海广泰 18.2 -5.1% 12.8%

600685 广船国际 37.22 -3.8% 4.5%

000887 中鼎股份 18.4 4.4% 33.3%

002023 海特高新 25.3 -5.3% 15.0%

002009 天奇股份 21.45 12.2% 31.6%

300011 鼎汉技术 23.71 -7.9% 37.4%

600582 天地科技 14.91 7.8% 22.3%

300004 南风股份 45.11 2.3% 10.3%

300263 隆华节能 19.22 -0.8% 7.8% 申万机械指数

801890 1536.19 3.4% 15.5% 3.4% 15.5% 申万国防军工指数

801740 1610.45 -1.7% 9.4% -1.7% 9.4% 沪深

300 399300 3478.52 -2.6% -1.6% -2.6% -1.6% 时间 组合调整历史 组合当周收益率 组合累计收益率 2015/1/5 重新调回中国北车 8.5% 8.5% 2015/1/12 无调整 2.8% 11.5% 2015/1/19 调入卧龙电气,调出中国北车 5.1% 17.2% 2015/1/26 调入天奇股份,调出卧龙电气 1.2% 18.6% 2015/2/2 调入鼎汉技术,调出中联重科 -2.9% 15.2% 2015/2/9 调入威海广泰,调出中国重工 2.5% 18.1% 2015/2/16 无调整 2.0% 20.5% 2015/2/24 无调整 2.7% 23.7% 2015/3/2 提升威海广泰推荐次序 -0.6% 23.0% 核心组合规则: