PDF《东吴证券环保行业周报》

1、政策上,环保部出台环保对经济影响分析报告,指出清洁能源、 气、水、土、固废、生态、农村、智慧环保八大工程.财政部出水污染资 金管理办法,新增黑臭水地下水,把流域治理排序提前.住建部几乎同时 发了黑臭水整治方案. 随后中央生态文明体制改革方案落地, 我们一直在 提的政策力度提升规格提高,毋庸置疑. 十三五 衍生出的细分方向很 可能超预期, 同时顶层设计也在不断落地, 明确部门分工明确责任和考核.

2、公司层面,环保抱团愈来愈多,津膜科技携手创业环保,雪迪龙 清新入渝联远达, 兴源环境牵手故乡源回水科技. 其实合作从碧水源武汉 控股到兴蓉联合环境早已发端,

2015 年趋势愈发明显. 本质原因: 环保企 业做大三要素:技术资金市场,缺一不可.具备其中一张或两张牌的企业 东吴证券版权所有,发送给北京 东吴证券环保行业

2015 年9月20 日 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 寻求互补, 他们为了同一个目标走到了一起 .市场化大潮中,专业第三 方治理公司、 地方平台、 外资甚至央企之间正在发生一场 既合作又竞争 的亲密接触.我们判断:合资、并购、项目公司等各种形式的行业内合纵 联横将是未来一段时间的常态.两类公司面临机会:1)手中牌多的,技术、资金、市场,筹码越多交换价值越大.比如碧水源.2)从股票投资 角度,边际变化大的,如我们一直在推荐的,南方泵业,增发进展顺利, 正在突围.

3、国企改革,国企改革选股面临相关问题 1)标的太多太散 2)关键 驱动因素往往取决于公司外部, 所以应选择组合型主题投资, 相关标的重........