PDF《江苏省建筑工程集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券募...》

二、与本期短期融资券发行人相关的投资风险

(一)财务风险

1、应收款项1 发生坏账的风险 最近三年及一期末,公司应收账款分别为 40,426.83 万元、64,083.30 万元、 173,956.87 万元和 161,210.50 万元,占总资产的比例分别为 14.36%、16.96%、 25.17%和21.04%;

其他应收款分别为 65,270.98 万元、49,508.83 万元、70,383.37 和113,026.89 万元,占总资产比例分别为 23.19%、13.10%、10.18%和14.75%. 公司应收款项的交易对手目前均能按期支付款项,但在经营过程中,未来可能发 生交易对手拖延支付或付款能力不佳导致付款进度不及时, 甚至出现坏账损失的 风险.虽然公司制定了相应的管理措施和稳健合理的应收账款回收制度,但在个 别情况下,仍存在不能及时收回款项,从而发生坏账的可能.

2、预付账款较大的风险 最近三年及一期末,公司预付款项余额分别为 37,209.99 万元、90,082.12 万1应收款项包括其他应收款和应收账款. 江苏省建筑工程集团有限公司

2014 年度第一期短期融资券募集说明书

8 元、166,873.91 万元和 172,280.34 万元,占当期流动资产比例分别为 18.93%、 16.40%、24.15%和22.48%,占比较大,主要是由于公司近年来业务大量增长, 同时带来的专业分包不断增长,使得公司预付给分包公司的资金不断上升所致. 若未来公司预付账款余额持续增长,将对公司资金的整体流动性产........