PDF《金呢股份》

六、 补充财务指标 适用 √不适用

七、 因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 √不适用 金呢股份

2018 年半年度报告 公告编号:2018-032

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第三节 管理层讨论与分析

一、 商业模式 本公司是处于非家用纺织制成品制造行业(也称产业用纺织制成品制造)的生产商,拥有

7 项发明 专利以及

45 项实用新型,所使用的关键技术三层造纸成形网制造技术水平国内领先,并拥有高新技术 企业资质、国家级博士后科研工作站及国内外先进的生产设备,为玖龙纸业、理文纸业、吉安纸业、荣 成纸业及 APP、UPM 等纸业公司提供高科技的产品.公司通过直销的方式开拓业务,收入来源主要是造 纸成形网、造纸毛毯、造纸干网等产品的销售. 报告期内,公司商业模式较上年度未发生变化. 商业模式变化情况: 适用 √不适用

二、 经营情况回顾

2018 年上半年,公司各部门严格执行

2018 年初制定的业务发展计划,在产业用纺织制成品制造领 域加大技术研发、积极开拓国内外市场.2018 年1-6 月,公司实现营业收入 6,999.01 万元,较上年同 期上浮 0.26%;

实现净利润 1,269.16 万元,较上年同期减少 12.09%;

经营活动产生的现金流量净额为 1,821.85 万元,较上年同期减少 141.49%,资产总额为 33,358.92 万元;

净资产总额为 24,160.98 万元. 公司整体收入水平较为稳定,经营业绩稳步增长,为完成全年目标奠定了坚实的基础.从公司行业 地位及客户稳定性上看,公司以优质的服务和良好的信誉相继获得广大客户的认可,业务规模与同行业 相比均处于领先地位. 公司营业收入增长但净利润下隆的主要原因为:2018 年毛毯改用进口原料替代过程原料,导致生产 成本增加;

公司经营活动产生的现金流量净额上浮的主要原因为:经营活动现金流入增加是主要是应收票据到 期收回或贴现同比增加 1257.49 万,收到税费返还增加 436.48 万.

三、 风险与价值

1、市场竞争的风险 风险:公司主要业务对象均为国内外造纸企业,其自身的投资建设受国内外经济形势、国家产业政 策等方面影响较大.近年来,造纸行业的市场竞争也比较激烈,造纸行业需求增长放缓对公司实现销售 收入和利润水平快速增长造成一定的不利影响. 对策:(1)加强产品研发投入,提升产品附加值,获得新的产品利润来源;

(2)拓展行业内应用 领域,为老客户提供更多更有效的服务,提升销售量与销售收入;

(3)通过技术开发和管理降低产品 成本,巩固利润收入;

(4)发展造纸成形网、干网、毛毯的多元化应用,使公司的市场基础和收入来 源更加多元化.

2、人员成本上涨带来的管理成本上升和优秀人才流失的风险 风险:高科技企业最大的成本和竞争都集中在人力成本和人才的竞争上.优秀的人才必然会提高成 本,优秀的服务也会提高成本.而现阶段,人力成本的逐年提高已是不争的事实,优秀人才的流失是高 科技企业面临的问题,也是公司经营过程中需要重点关注的方面. 对策:(1)努力提高公司的销售和利润水平,将研发过程中的人力成本尽量摊薄;

(2)进一步优 化人才结构,明确岗位责任.同时,提高员工的福利待遇水平,改善员工的工作环境,吸引留住对公司 有用的人才;

(3)加大研发投入,进一步提高产品可靠性,简化生产安装工艺,从而维持合适的产品 金呢股份