PDF《内蒙古包钢钢联股份有限公司》

2006 年1月1日,按交易完成后新公司 内蒙古包钢钢联股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书 -4- 架构编制的备考

2006 年度盈利预测;

2)假设本次交易交割日为

2006 年12 月1日,12 月1日前按原公司架构,之后按新公司架构编制的模拟备考

2006 年度盈 利预测.上述两份盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则,但盈利预测的编制是 基于不同的交割日假设, 投资者根据盈利预测报告进行投资决策时应对上述情况 予以关注. 上述盈利预测代表包钢股份根据截至盈利预测报告签署日已知的情况和资 料,对2006 年度公司的经营业绩做出的预测.这些预测基于多种假设,其中某 些假设可能无法实现或发生变化.同时,意外事件可能对公司

2006 年的实际业 绩造成重大不利影响. 另外,公司未对

2007 年度的经营业绩作出预测,提请投资者关注. 内蒙古包钢钢联股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书 -5- 特别风险提示

1、资产流动性风险 企业资产流动性主要衡量指标为流动比率和速动比率. 上述指标低于合理水 平可能造成购买完成后新公司营运资金不足,出现短期偿债风险. 备考包钢股份

2006 年6月30 日的流动比率和速动比率与包钢股份的对比如 下:

2006 年6月30 日 包钢股份 目标资产 备考包钢股份 流动比率 1.17 0.72 0.91 速动比率 0.67 0.41 0.49 备考包钢股份流动比率和速动比率低于上市公司, 主要是由于目标资产对部 分现金资产进行了剥离所致. 但备考包钢股份流动比率和速动比率与目前钢铁行 业平均水平相当,属合理范围. 钢铁行业可比上市公司

2006 年上半年的资产流动性相关财务指标如下: 财务指标 宝钢股份 鞍钢新轧 武钢股份 唐钢股份 马钢股份 平均值 流动比率 0.93 0.89 0.97 0.94 0.91 0.93 速动比率 0.41 0.42 0.41 0.73 0.48 0.49 注:行业平均数是采取了五家全流程的钢铁上市公司

2006 年上半年的相关数据作为样本.

2、本次购买涉及的房屋权属变更的风险 本次发行股份购买资产涉及的房屋及其他建筑物,共计

1649 处,总建筑面 积132.60 万平方米,均为包钢集团出资建设并独立使用至今.包钢集团承诺本 次交易涉及房屋及其他建筑物权属清晰,无产权纠纷.

2006 年10 月8日内蒙古自治区国土资源厅下发《国有土地使用权经营管理 授权书》 ,同意包钢集团授权经营管理厂区内的

272 宗土地,其中包括本次拟购 买资产涉及的

84 宗土地.本次购买涉及房屋所占用的土地由包钢集团依法租赁 给包钢股份使用,购买完成后相关房屋所有权人将为包钢股份.2006 年10 月20 日,包钢集团取得了包头市房地产管理局出具的《关于内蒙古包钢钢联股份有限 公司发行股份购买包头钢铁(集团)有限责任公司钢铁主业资产相关房产办理过 户手续的说明》 ,确认包钢集团拟转让给包钢股份的房产所有权归属包钢集团, 内蒙古包钢钢联股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书 -6- 统一由该局管理,在包钢集团获得包钢股份所支付的购买对价后,可以办理房屋 产权过户手续,不存在任何法律障碍.投资者需关注本次购买涉及的房屋权属变 更可能导致的风险.

3、产品价格波动的风险 钢铁行业是国民经济的基础产业, 国家宏观调控的变化和国民经济发展的速 度,对钢材市场的供求关系将产生很大影响.近几年,在全国固定资产投资连年 大幅增长的强力拉动下,钢材需求快速增加,拉动钢材价格不断攀升,同时也刺 激钢铁产能以前所未有的速度增长, 我国钢材表观消费量从