PDF《面板维持乐观, 三星10nm 封测外包长电或受益》

2017 年06 月12 日 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准

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图表3: 周涨跌排名 周涨幅前五 周跌幅前五 证券代码 证券简称 本周收盘 上周收盘 周涨跌幅 证券代码 证券简称 本周收盘 上周收盘 周涨跌幅 300279.SZ 和晶科技 43.89 32.96 33.2% 600654.SH *ST 中安 13.48 14.94 -9.8% 300449.SZ 汉邦高科 25.85 21.51 20.2% 002351.SZ 漫步者 11.33 11.86 -4.5% 002236.SZ 大华股份 22.60 19.60 15.3% 002045.SZ 国光电器 16.18 16.46 -1.7% 600260.SH 凯乐科技 23.93 21.12 13.3% 300098.SZ 高新兴 12.23 12.43 -1.6% 300223.SZ 北京君正 23.80 21.11 12.7% 002402.SZ 和而泰 8.76 8.83 -0.8% 资料来源:Wind,华泰证券研究所 行业研究/行业周报 |

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4 本周台湾及海外市场行情回顾 在我们重点关注的消费电子产业链相关公司中,本周涨幅居前的是可成(11.18%) 、舜宇 (6.13%) ,跌幅居前的是苹果(-4.16%) 、F-TPK(-2.90%) 、亚马逊(-2.82%) . 在我们重点关注的半导体产业链相关公司中,本周涨幅居前的是 AMD(12.66%) 、RENESAS (9.16%) 、 联发科 (7.05%) ;

跌幅居前的是 QORVO (-4.66%) 、 博通 (-4.4%) 、 阿斯麦 (-3.47%) .

图表4: 消费电子产业链重点关注公司周行情

图表5: 半导体产业链重点关注公司周行情 资料来源:Wind,华泰证券研究所 资料来源:Wind,华泰证券研究所 在我们重点关注的汽车电子产业链相关公司中,本周涨幅居前的是特斯拉(5.14%) 、 MOBILEYE(0.84%) ;

跌幅居前的是法雷奥(-4.96%) 、德尔福(-3.76%) 、大陆(-1.95%) . 在我们重点关注的安防+智能制造产业链相关公司中,本周涨幅居前的是安川(8.63%) 、 KUKA AG(1.32%) ;

跌幅居前的是安霸(-12.65%) 、和椿(-2.41%) 、ABB(-1.74%) .

图表6: 汽车电子产业链重点关注公司周行情

图表7: 安防+智能制造产业链重点关注公司周行情 资料来源:Wind,华泰证券研究所 资料来源:Wind,华泰证券研究所 在我们重点关注的 LED 产业链相关公司中, 本周涨幅居前的是 AIXTRON (1.29%) 、 CREE (1.16%) 、 亿光 (0.10%) ;

跌幅居前的是晶电 (-5.92%) 、 丰田合成 (-2.56%) 、 光磊 (-2.19%) . 在我们重点关注的面板产业链相关公司中,本周涨幅居前的是 LGD(7.32%) 、友达 (2.53%) 、JDI(0.49%) ;

跌幅居前的是 SDI(-1.89%) 、夏普(-1.71%) . 行业研究/行业周报 |

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图表8: LED 产业链重点关注公司周行情

图表9: 面板产业链重点关注公司周行情 资料来源:Wind,华泰证券研究所 资料来源:Wind,华泰证券研究所 行业研究/行业周报 |

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6 行业投资观点

6 月份 TV 面板价格微幅下调,下半年步入旺季供需情况维持乐观 根据群智咨询数据,6 月40&

43 寸面板降价

2 美金,55 寸降价

3 美金,是自 16Q2 LCD 全 尺寸涨价以来,大尺寸面板价格首次出现松动.主要原因是 TV 终端价格上涨,销量相对 低迷,根据 AVC 数据 17Q1,强调性价比的互联网品牌

40、

43、

49、55 寸TV 价格同比涨幅 分别为 1%、17%、3%、6%,线上销售增幅仅 0.6%,零售减少 5.2%.我们认为,由于今年全 球LCD 总产能增量有限,17Q1 面板出货同比仅微增 0.02%(AVC 统计) ,TV 平均尺寸全年 上涨超过