PDF《晨会纪要》

5 www.xcsc.com 2010.06.04 晨会纪要 公司聚焦: ? 达安基因(002030.SZ):基本面持续向好,生物产业规划和手足口病或成 催化剂 受生物产业发展规划上报国务院的利好消息刺激,达安基因昨日大幅上涨 6.87%,领涨医药板块.我们认为,在公司基本面持续向好的前提下,生物产 业发展规划细则即将公布的预期以及手足口病的爆发都将成为公司的股价催 化剂,促使股价进一步上涨,故我们上调公司的投资评级至 买入 . 1)股价催化剂之一――生物产业发展规划即将出台,公司受益大.据报 道,生物产业发展 十二五 规划将于

6 月上报国务院.从此前出台的地 方性产业发展规划来看,重点扶植对象为创新性的生物制药和现代中药企 业.公司作为一家典型的创新性生物企业,具有中山大学的高校背景,显 然是政策利好的最大受益者之一. 考虑到规划的细则预计将在

8 月份出台, 此前规划出台的预期将成为公司股价的刺激因子. 2)股价催化剂之二――手足口病迎高峰,公司核酸检测独家产品是卖点.

4 月我国手足口病月发病率和死亡率创出新高.随着 5-7 月高发季节的到 来,今年手足口病的防控形式不容乐观.公司的手足口病PCR诊断试剂 盒属于独家产品,将有望受益.目前手足口病相关的投资标的不多,公司 的PCR 诊断试剂盒独家产品有望成为一个不错的卖点. 3)从基本面来看,公司立足于核酸诊断试剂,将逐步实现产业链延伸, 具备了持续快速增长的实力.公司在核心业务核酸诊断试剂领域具备了核 心竞争优势,市场龙头地位巩固.在此基础上,公司致力于整个诊断试剂 产业链的延伸目前已拥有 PCR、TRF、免疫、TCT、仪器和生化

6 条生产线, 并涉足临床检验、食品安全检验等下游应用领域,初步实现了诊断领域的 上下游一体化,协同作用明显.而且公司未来存在核酸血筛和临检业务爆 发式增长的潜力. 4)盈利预测及投资评级:不考虑核酸血筛市场的收益,我们预测达安基 因2010-2012 年EPS 分别为 0.27 元、 0.38 元和 0.53 元. 若考虑核酸血筛, 则公司 20........