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3 2018 年度永城煤电控股集团有限公司信用评级报告 关注?煤炭价格波动.受去产能相关政策影响,2016 年下半年以 来煤炭价格大幅上涨, 但能源结构调整以及环保政策趋严都 将压制煤炭需求增长,煤炭价格上升基础薄弱. ? 公司归属于母公司的所有者权益规模较小. 前期由于公司持 股比例相对较高的化工、 装备和有色金属等非煤板块持续亏 损, 导致

2015 年及

2016 年归属于母公司的净利润均处于较 大规模的亏损状态.截至

2018 年6月末,公司归属于母公 司的权益为 62.49 亿元,仅占公司所有者权益的 19.30%. ? 债务规模较大.近年来随着短期债务规模不断扩大,公司总 债务规模逐年上升,资产负债率不断攀高.公司债务结构以 短期债务为主,截至

2018 年6月末公司总债务为 805.43 亿元,资产负债率为 78.60%,其中短期债务为 463.33 亿元, 债务规模较大.

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2018 年度永城煤电控股集团有限公司信用评级报告 声明

一、本次评级为发行人委托评级.除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外,中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系;

本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系.

二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责.中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析,但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证.

三、本次评级中,中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求,按 照中诚信国际的评级流程及评级标准,充分履行了勤勉尽责和诚信义务,有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则.

四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法,遵循内部 评级程序做出的独立判断,未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响.

五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用, 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为,也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据.

六、中诚信国际不对任何投资者(包括机构投资者和个人投资者)使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责,亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任.

七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效,有效期为一年.债券存续期内,中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》,定期或不定期对评级对象进行跟踪评级,根据跟踪评级情 况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并及时对外公布. www.ccxi.com.cn

5 2018 年度永城煤电控股集团有限公司信用评级报告 公司概况

1997 年10 月17 日, 永夏矿区建设管理委员会 经原煤炭工业部办公厅字(1997)第320 号文件批 复更名为永城煤电(集团)有限责任公司,注册资 本为 7,183 万元.

1999 年8月, 原国家煤炭工业局、 河南省政府联合下发文件,将永城煤电(集团)有 限责任公司移交给河南省政府管理.2006 年5月, 永城煤电(集团)有限责任公司更名为永城煤电集 团有限责任公司 (以下简称 永城煤电公司 ) .