PDF《五矿资本股份有限公司 关于公司股票撤销退市风险警示的公告》

四、其他风险提示或者需要提醒投资者重点关注的事项

2016 年度, 公司启动了发行股份购买资产并配套募集资金的重大 资产重组,主营业务已发生重大变化,转变为以金融业务为主,同时 保留原有电池材料业务和锰及锰系产品业务的 金融+产业直投 的 上市平台,但公司仍可能面对以下风险:

1、业务风险 公司完成重大资产重组后即成为以信托、证券、期货等金融业务 为主要业务的上市公司.公司的各项业务均存在一定的行业与经营风 险;

五矿信托、五矿证券和五矿经易期货同时面临着市场风险、信用 风险、政策和法律合规风险;

公司原有的产业直投业务也面临着一定 的原材料价格波动风险和安全生产、环保风险.

2、行业与经营风险 公司下属五矿信托面临信托行业发展增速放缓的风险.信托行业 自2007 年至今经过多年的快速增长后,信托资产规模增长速度有所 放缓;

而经济下行压力和行业竞争加剧,可能对公司业务经营产生一 定影响. 公司下属五矿证券经营业绩受证券市场景气程度的影响,同时面 临的行业竞争进一步加剧.由于受经营模式、业务范围和金融产品数 量等因素制约,我国证券公司经营状况与市场活跃程度及各类指数走 势有着较强的联系.如果证券市场各类指数持续下跌,交投清淡,证 券公司的经纪、承销、自营等业务的经营难度将会增大,盈利水平将 会下降.证券市场活跃程度及其各类指数走势受国民经济发展速度、 宏观经济政策、利率和投资心里等诸多因素影响,存在一定的不确定

4 性.因此,五矿证券存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的 风险.经过近二十年的发展,证券公司在资本规模、资金实力等方面 都上了一个新台阶,出现了一批规模较大,实力较强的证券公司,这 种局面对目前仍处于中小证券公司行列的五矿证券开展业务造成了 不利影响.此外,商业银行和其他非银行金融机构向证券行业不断渗 透而形成的挑战,也加剧了行业竞争风险. 公司下属五矿经易期货经营业绩受期货市场、证券市场、利率 市场景气程度及行业竞争程度的综合影响.期货市场的周期性波动会 加大期货公司的经营风险,而且对公司的业务开展和收入水平造成影 响,导致公司盈利状况出现波动.同时近年来行业竞争加剧,客户争 夺日益激烈,行业佣金率持续下滑,资产管理产品净值大幅波动,也 对五矿经易期货的经营业绩产生了较大影响.

3、市场风险 市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而可能导致损 失的风险.持仓金融头寸主要来自于五矿资本控股及下属五矿信托、 五矿证券、五矿经易期货自营投资、五矿证券做市业务及其他投资活 动. 市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风 险.其中,权益价格风险是由于股票、股票组合、股指期货等权益品 种价格或波动率的变化而导致的;

利率风险主要由固定收益投资收益 率曲线结构、利率波动和信用利差等变动引起;

商品价格风险由各类 商品价格发生不利变动引起.

4、信用风险 信用风险是指因借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法 履约或信用资质恶化而可能带来损失的风险.随着经济增速下滑,企 业违约事件时有发生,信用风险进入集中释放期,金融机构不良资产