PDF《中国冶金科工股份有限公司主体与相关债项 2018 年度跟踪评...》

4 理权已移交至中国五矿2 .截至本报告出具日,战略重组相关工商登记 变更工作尚未完成. 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示: 表1本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券 简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况

08 中 冶债

35 亿元2008.07.23~2018.07.23

30 亿元用于投向 Ramu 镍红土矿项 目、杜达铅锌矿目、阿根廷希拉 格兰德铁矿项目和洛阳多晶硅项 目;

5 亿元用于补充流动资金 已按募集资 金要求使用 数据来源:根据公司提供资料整理 宏观经济和政策环境

2017 年以来我国经济增速表现平稳, 主要经济指标处于合理区间, 产业结构更趋优化;

我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段,随 着创新型国家建设的推进和区域协调发展战略的实施,我国经济仍具 有保持中高速增长的潜力

2017 年,我国经济整体表现为稳中趋缓、稳中有进、稳中有忧, 产业结构持续优化,主要经济指标仍处于合理区间.根据国家统计局 初步核算数据,2017 年,我国实现国内生产总值 827,122 亿元,同比 增长 6.9%,增速同比上升 0.2 个百分点.分产业看,第一产业增加值 65,468 亿元,比上年增长 3.9%;

第二产业增加值 334,623 亿元,比上 年增长 6.1%;

第三产业增加值 427,032 亿元,比上年增长 8.0%,占国 内生产总值的比重为 51.6%,高于第二产业 11.2 个百分点,产业结构 更趋优化. 经济景气度方面, 2018年1月, 中国制造业PMI终值为51.3%, 较上月回落 0.3 个百分点,仍位于临界点之上.总的来看,2015 年以 来,国民经济增速趋于稳定,主要经济指标处于合理区间,运行较为 平稳,结构调整在加快推进,保持稳中有进的态势,产业结构更趋优 化. 从国际形势来看,2017 年以来,世界经济整体有所复苏,世界银 行于

2017 年6月将

2017 年世界经济增长预期由 2.4%上调至 2.7%, 但 全球经济仍面临下行风险,处在危机后的深度调整之中.在宏观经济 方面,美、欧、日等发达经济体总需求不足和长期增长率不高现象并 存,新兴市场经济体总体增长率下滑趋势难以得到有效遏制;

在金融 市场方面,发达经济体政府债务负担有所好转,但新兴市场经济体和

2 2018 年1月3日,公司接到中国中国五矿通知,经国务院国资委批准,中国五矿由全民所有制企业改制为国有 独资公司,改制后中国五矿名称变更为 中国五矿集团有限公司 ,由国务院国资委代表国务院履行出资人职责. 原中国五矿的全部债权债务,以及各种专业和特殊资质证照等,均由改制后的中国五矿集团有限公司承继,有关 工商变更登记工作已办理完成. 跟踪评级报告

5 发展中经济体政府债务负担未见改观,此外,全球非金融企业债务水 平进一步升高,成为全球金融市场中新的风险点.2016 年11 月9日, 特朗普当选美国总统,继英国脱欧之后,美国大选结果将增加全球经 济的不可预见性和波动性.

2017 年12 月, 美联储实施了年内第三次加 息,将联邦基金利率目标区间上调

25 个基点到 1.25%至1.5%的水平, 美元走强的同时大宗商品价格不可避免地承受更大的压力,同时加大 了诸多国家货币汇率的贬值压力.整体而言,2017 年以来,世界经济 有所复苏,但仍存在一定的不稳定性和不确定性.

2015 年以来,央行延续之前稳健的货币政策基调,更加注重松紧 适度,适度预调微调.2015 年内多次降息、降准,有效压低了短期流 动性价格及社会融资成本.国务院通过出台文件扩大社保基金的投资 范围向市场补充流动性,改善社会融资结构,同时颁布促进互联网金 融、电子商务、小微企业发展的优惠政策,不断改善企业经营所面临 的融资难问题.2015 年11 月3日,国家发布 十三五 规划建议稿, 建议稿提出了创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,这五大发 展理念将是 十三五 乃至更长时期我国发展思路、发展方向、发展 着力点的集中体现.2016 年,央行在继续稳健货币政策的基础上,加 强对供给侧结构性改革中的总需求管理,为结构性改革营造中性适度 的货币金融环境,促进经济科学发展和可持续发展.2017 年10 月,中 国共产党第十九次全国代表大会在北京举行,会议明确了 中国特色 社会主义进入了新时代, 这是我国发展新的历史方位 , 同时基于对 人 民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾 这一 我国当前社会主要矛盾的判断,提出了 把提高供给体系质量作为主 攻方向、加快建设创新型国家、实施乡村振兴战略、实施区域协调发 展战略以及加快完善社会主义市场经济 的具体解决措施,这意味着 我国政府的工作重心由过往的稳增长转变为优化经济结构、转换增长 动力. 总的来看,我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段,当前我 国仍面临着产业结构失衡、区域经济差异较大等问题,但随着创新型 国家建设的推进,我国经济结构中高附加值服务业、高附加值制造业 的比重将不断提升,而区域协调发展战略的落实也将进一步提升我国 的整体消费需求,这些都将为我国经济注入新的增长活力.从长期来 看,我国经济仍具有保持中高速增长的潜力. 行业及区域经济环境