PDF《中国兵器工业集团点评报告》

图表

4 本次交易前后北方创业股本结构 股东名称 本次交易前 本次交易后 股数 (万股) 比例(%) 股数 (万股) 比例(%) 一机集团 19,434.00 23.62 63,103.47 48.24 北方机械控股 - - 2,562.67 1.96 北方风雷集团 - - 2,297.53 1.76 一机集团及关联方合计 19,434.00 23.62 67,963.67 51.96 其他股东 62,848.80 76.38 62,848.80 48.04 总股本 82,282.80 100.00 130,812.47 100.00 资料来源:公司公告,东吴证券研究所 附录 2:本次重组军品资产简介

一、一机集团母公司军品主营业务相关经营性资产 1)四分公司:是履带、轮式装甲车辆传动、行走、操纵三大系 列零部件加工、产品热处理及部件装配、试验的核心单位. 2)五分公司:是履带、轮式装甲车辆总装总调及在线检测单位. 3)十分公司:是以生产中、小铸钢件、铸铁件、各种不锈钢精 密件为主的专业化铸造公司. 4)物采配送中心:承担一机集团军品原辅材料及协作配套件的 保供任务. 5)军品售后服务中心:负责一机集团军品售后服务体系建立与 完善、军品售后服务基础建设、军品售后服务的管理与实施、军品整 机交付与备件合同管理. 6)动力能源公司:是一机集团动力、能源支撑保障单位. 维修 第4页机械军工行业:兵器集团点评报告

2015 年11 月15 日 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 安装公司:是一机集团设备管理和精密数控保全单位. 7)科研所:负责一机集团履带、轮式装甲车辆的研发、理论与 基础研究、工程设计、科研试验研究、科研样车总装、调试、试验任 务、产学研合作与技术交流,同时还承担着一机集团军品批量生产的 技术服务工作. 8)工艺研究所:负责一机集团工艺技术管理,制造技术研究, 技术创新,工艺技术准备,技术改造,标准化技术管理,外贸工程项 目工艺技术管理, 装甲防护研究, 产学研结合管理, 新材料、 新技术、 新工艺研究、推广、应用,生产现场技术服务,数字化制造研究等工 作. 9)计量检测中心:是一机集团检测、校准技术研究与保障机构, 承担一机集团计量检测基础技术研究及产品制造全流程计量检测技 术解决方案的制定工作, 同时负责计量检测专业技术对产品制造全过 程的技术状态及质量的监控职责.

二、北方机械 北方机械是我国中口径火炮的科研、 生产基地及综合性骨干军工 企业,北方机械的主要产品为轮式自行火炮、履带式自行火炮、车载 炮、牵引炮、舰船配套产品、礼炮等. 北方机械近年生产的轮式自行火炮、履带式自行火炮等产品,性 能优良,多次参加阅兵仪式,接受党和国家的检阅.目前,北方机械 在中口径火炮科研生产方面具有重要地位, 中口径系列火炮的市场份 额位居国内第一,在中口径轮式自行火炮方面属国内领先地位.相关 产品在国际军贸市场亦受到广泛认可.

图表

5 北方创业、一机集团及交易标的资产财务数据 上市公司/集团/资产 营业收入(亿元) 净利润(亿元)

2014 2013

2014 2013 北方创业 29.84 32.04 2.01 2.59 内蒙一机集团 113.11 107.16 4.09 3.23 拟注入一机经营性资产 64.95 56.28 2.72 1.15 北方机械 7.98 7.96 0.16 0.13 山西风雷 5.29 4.39 0.06 (0.08) 秦皇岛风雷 0.03 0.09 0.007 (0.03) 资料来源:公司公告,东吴证券研究所 附录........