PDF《公司资料 2》

06 管理层讨论及分析 二零零六年七月二十七日,本集团与山西太兴集团有限公司及亚洲煤焦投资有限公司订立无法律约束力的 谅解备忘录 ( 「谅解备忘录」 ) ,以人民币219,300,000元收购一家焦炭加工企业河津市太兴煤焦化工有限公司 的51%控股权益.董事会确认,该项目仍处於磋商阶段,本公司并无就此订立任何正式协议. 资本开支 於回顾年度内,本集团的资本开支总额为57,707,000港元 (二零零五年:125,151,000港元) ,由其财务资源 及银行借贷拨付.其中56,214,000港元用於开发中国内地山西省的生产设备,而余额1,493,000港元主要用 於其他地区的家h及装置 办公设备. 汇率波动风险 本集团的货币资产、贷款及交易主要以港元、美元及人民币计算.年内,港元及美元的汇率并无重大变动. 人民币升值对本集团的业绩有利.本集团於二零零六年并无从事任何衍生工具活动,亦无使用任何金融工 具对冲其资产负债表风险. 董事变更 二零零六年一月二十日,梁仲德先生获委任为本公司的非执行董事. 业务前景 本集团的主要业务为焦炭加工、国际航空及海上货运、提供物流服务和证券交易.为加强焦炭加工核心业 务,本集团继续发掘投资机会,挑选策略夥伴以发展业务,好好把握经济复苏的势头. 此外,本集团亦将发展成为增长强劲的焦炭加工业务的翘楚.本集团决定调动更多资源以稳占其在中国 (尤 其是山西) 的独有市场地位.凭藉集团的国际管理和融资经验,加上中国国策的配合,本集团相信可发展出 成功的营商模式,今后在焦炭加工业务取得稳定的高收益. 近期进展 董事会认为焦炭市场近期的升势反映出行业的乐观前景. 短期策略 本集团决定於中国收购更多焦炭加工厂.由於该业务的独有性质,故其财务架构属於资本密集型.於并购 初期,本集团的主要资产属於非流动性质. 二零零六年年报

07 管理层讨论及分析 长期策略 本集团计划成为中国 (尤其是山西) 焦炭加工新开发业务的翘楚.凭藉当前的国际管理和融资经验等相对优 势,加上深入了解中国国策在焦炭业务方面的趋势,本集团对发展出成功的营商模式充满信心,今后在焦 炭加工业务取得高增长率与稳定收益. 由於中国为国际市场的焦炭主要生产国及出口国,故焦炭行业的未来发展前景将持续乐观.至於海外市场 方面,由於全球钢铁业发展蓬勃、日本经济复苏,加上欧美的焦炭生产受制於严格的环保条例及生产设备 老化,为焦炭带来殷切需求. 资产抵押 於结算日,本集团的银行存款24,349,000港元 (二零零五年十二月三十一日:11,129,000港元) 已抵押予银 行,作为本集团获一般银行融资和期票性质的应付票牡１. 国华集团控股有限公司 二零零六年年报

08 企业管治报告 本公司董事会 ( 「董事会」 ) 欣然呈报载於本集团截至二零零六年十二月三十一日止年度年报之本企业管治报 告. 本公司应用及实施香港联合交易所有限公司 ( 「联交所」 ) 证券上市规则 ( 「上市规则」 ) 附录十四所载之企业管 治常规守则 ( 「企管守则」 ) 载列之原则及守则规定之方式,於本企业管治报告以下各部分作出阐释: 企业管治常规 本集团竭力达到并保持企业管治之高标准,以提升股东价值及保障股东权益.本集团之企业管治原则著重 优秀董事会、有效内部管治及对股东负责任. 本公司董事会深明良好企业管治对本公司保持及提升股东价值及投资者信心愈来愈重要. 香港联合交易所有限公司 ( 「联交所」 ) 证券上市规则 ( 「上市规则」 ) 附录十四所载之企业管治常规守则 ( 「企管 守则」 ) 载列良好企业管治之原则 ( 「该等原则」 ) 及两种企业管治常规水平: (a) 守则规定指上市发行人应遵守之守则规定,如有偏离行为时应提供有理С种;