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12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 5G 催化剂集中出现, 工业互联网发展行动计 划剑指 2020,建议关注相关投资机会 增持(维持) 投资要点 ? 近期推荐组合:烽火通信(600498) 、光迅科技(002281) 、凯乐科技 (600260) 、中国联通(600050) .

此外,建议关注通鼎互联(002491) 、 博创科技(300548) 、初灵信息(300250) 、汉威科技(300007) 、高新 兴(300098) 、日海通讯(002313) 、宜通世纪(300310) 、深南电路 (002916) 、海格通信(002465) . ? 市场回顾: 上周通信 (申万) 指数上涨 0.19%;

沪深

300 指数上涨 0.24%;

行业跑输大盘 0.05%. ? 策略观点:上周通信板块小幅上涨,市场信心回暖.我们认为 5G 和工 业互联网两条核心主线都出现重要催化, 我们继续坚定看好相关领域投 资机会.

1、5G 催化剂集中出现:5G 完整标准本周将在 3GPP 全会冻 结, 国内十多城市推进 5G 规模试验, 国务院下属研究中心组织工信部、 运营商讨论 5G 频谱划分和共享,移动有望下半年启动 5G 承载网的集 采,全球 5G 建设竞赛进程将启动.

2、美国商务部宣布与中兴达成和 解、禁令解除.5G 产业发展阴霾已去,市场普遍担忧 5G 放缓的情绪 得到释放.

3、 《工业互联网发展行动计划》出炉,2020 年的建设目标 涵盖初步完整体系、5 个国家顶级节点、标识量

20 亿、30 万企业、30 万工业 APP,工业互联网发展将进入快车道. ? 工信部印发《工业互联网发展行动计划》 :2020 年初步建成工业互联网 基础设施和产业体系.根据《行动计划》 ,我国工业互联网发展的总体 目标是,到2020 年底,初步建成工业互联网基础设施和产业体系.初 步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网 络基础设施,企业外网络基本具备互联网协议第六版(IPv6)支持能力;

形 成重点行业企业内网络改造的典型模式. 初步构建工业互联网标识解析 体系,建成

5 个左右标识解析国家顶级节点,标识注册量超过

20 亿. ? 中兴与美国政府正式达成和解协议. 美国商务部部长罗斯 (Wilbur Ross) 美国当地时间

6 月7日宣布, 中兴通讯和深圳市中兴康讯电子有限公司 已经同意服从严厉的额外处罚和合规措施, 并以此来换取终止因中兴通 讯违反其

2017 年3月和解协议而实施的美国商务部工业和安全局 (BIS) 拒绝令. ? 美国无线行业呼吁 FCC 谨慎做出禁止中国设备厂商决定.FCC 希望禁 止美国公司使用普遍服务基金(Universal Service Funds,USF)用于购买 可能会对 通信网络或通信供应链的完整性构成国家安全威胁的设备 . 这基本被理解为由中国公司华为和中兴通讯提供的网络基础设施.不过,美国多家运营商都对 FCC 这一最新提案提出了反对.AT&

T 表示, 如果政府想阻止电信运营商购买中国设备, 那么应该对有线电视公司和 其他互联网服务提供商施加同样的限制. ? 风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险. [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究

1、 《 【东吴通信】2018 中期投资 策略》2018-06-07

2、 《通信行业:5G SA 标准本月 出炉,中日韩加强 5G 协作,继 续坚定看好 5G》2018-06-04

3、 《通信行业:5G 标准即将冻 结,国家力推网络安全自主可 控,关注 5G、网信安全领域投 资机会》2018-05-28 [Table_Author]