PDF《投资策略定期报告》

2 月份实际定增

235 次, 环比上升 0.43%,与上月基本持平.2016 年12 月定增实施次数创历史 新高,2017 年1月定增市场明显降温,2 月与上月基本持平.2 月定增 实际募集资金继续回落至 80.55 亿元, 此前连续两月实际募集资金规模 超过百亿,2016 年12 月创出单月募集资金历史新高 334.02 亿元. 第十一周共计发布

57 次定向发行预案, 涉及总资金 29.81 亿元: 本周 共计发布

57 次定向发行预案,涉及总资金 29.81 亿元,其中垦丰种业 预计募资最高,为4.36 亿元.从行业分布来看,信息技术、电子设备 和机械设备是本周发布预案数量前三的行业.本周定增预案拟募集资 金最多的三大行业为机械设备、农林牧渔和信息技术,其中机械设备 行业预计募集资金为 5.07 亿元. 风险提示:系统性风险,新三板政策推进不及预期.

3 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 内容目录 1. 【新三板再分层预演序幕或已拉开】5 1.1.

2017 年两会提升新三板地位.5 1.2. 三类投资组合超额收益明显.5 1.2.1. 组合一:定增破发投资组合平均收益 19%6 1.2.2. 组合二:业绩持续成长且估值合理组合回报 22%6 1.2.3. 组合三:贫困县挂牌企业组合回报 36%7 2. 迎来第三轮 A 股并购新三板公司高峰

7 2.1.

2017 年1-2 月并购持续上升.7 2.2. 并购案例-优质新三板公司正在加速被并购

9 2.3. 案例解析:双林股份(300100.SZ)并购诚烨股份(835580.OC)10 3. 【第十一周新增挂牌公司挑选】13 3.1. 新增挂牌公司行业分布.13 3.2. 新增挂牌公司业绩规模分布.13 3.3. 本周建议关注爱迪特和天箭惯性

15 4. 【新三板发行和交易情况概览】17 4.1. 本周新增

66 家挂牌企业.17 4.2. 全部挂牌公司行业分布.18 4.3.

2 月做市转让成交量小幅微升

18 4.4.

2 月做市转让成交额环比上升,接近

75 亿元

19 4.5. 每月换手率变化.19 4.6. 市盈率变化

20 4.7. 市销率变化

20 4.8. 市净率变化

21 5. 【定向发行融资动态】21 5.1.

2 月定增预案数量

183 次.21 5.2.

2 月定增实施

235 次,与上月基本持平

21 5.3.

2 月实际募集资金回落至 80.55 亿元

22 5.4. 本周定向发行融资动态.22

图表目录 图1:定增破发投资组合区间回报

6 图2:业绩持续成长且估值合理组合回报.7 图3:贫困县挂牌企业概念组合回报.7 图4:2013 年-2017 年2月上市公司并购新三板案例数

8 图5:月度上市公司并购新三板案例数

8 图6:2016 年至今新三板申报上市辅导公司个数.8 图7:产品冲压件.11 图8:产品外饰板.11 图9:座椅托架.11 图10:保险杠总成.11 图11:本周新增挂牌公司行业分布.13

4 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 图12:每月挂牌企业数量.18 图13:每月成交量变化(亿股)19 图14:每月成交额变化(亿元)19 图15:每月换手率变化(整体法,20 图16:每月估值变化与对比(市盈率 TTM,整体法,剔除负值,以2015 年财务数据为基础)

20 图17:每月估值变化与对比(市销率,整体法,剔除负值,以2015 年财务数据为基础)....

20 图18:每月估值变化与对比(市净率,整体法,以2015 年财务数据为基础)21 图19:每月发布定增预案数量.21 图20:每月定增实施数量.22 图21:每月实际募集资金情况.22 图22:本周发布定增预案数量行业分布