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23 图23:本周定增预案拟募集资金行业分布(万元)23 表1:定增破发投资组合.6 表2:2017 年2月上市公司并购新三板公司情况一览

9 表3:2 月并购案例行业和整合特点.10 表4:诚烨股份(835580.OC)2015 净利润达到

5591 万,但增长已放慢

10 表5:双林股份 VS 诚烨股份财务指标对比

11 表6:本周挂牌企业营业收入分布(2015 年财务数据为基础)13 表7:上周挂牌企业营业收入分布(2015 年财务数据为基础)13 表8:本周挂牌企业营业收入 TOP10(万元)14 表9:本周挂牌企业净利润分布(2015 年财务数据为基础)14 表10:上周挂牌企业净利润分布(2015 年财务数据为基础)14 表11:本周挂牌企业净利润 TOP10(万元)14 表12:本周重点关注公司.15 表13:本周新增挂牌公司筛选.17 表14:新三板市场挂牌公司行业分布.18 表15:本周发布定向增发预案的公司.23

5 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 1. 【新三板再分层预演序幕或已拉开】 1.1.

2017 年两会提升新三板地位 据证券时报网

3 月5日报道, 国务院总理李克强作政府工作报告,李克强表示,促进金融机 构突出主业,防止脱实向需,解决融资难,融资贵问题.深化多层次资本市场改革,积极发 展新三板和创业板. 回顾历年两会:

2013 年,国务院总理温家宝在作政府工作报告时,首次提出要加快发展多层次资本市场, 同年,全国中小企业股份转让系统成立.

2014 年两会, 国务院总理李克强在政府工作报告中再次提出, 要加快发展多层次资本市场.

2015 年两会,李克强总理在政府报告中第三次提出,要加快发展多层次资本市场,并推进 股票发行注册制改革.

2016 年两会,李克强总理在政府工作报告中提出,要促进多层次资本市场健康发展,提高 直接融资比重.同年, 设立战略产业新兴板 这项内容也从 十三五 规划纲要草案中被 去掉. 可以看到,这是首次把新三板与创业板并列,之前的政府工作报告中都是只提多层次资本市 场,也就是将新三板和四板归在一列.而今年的政府工作报告中首次将新三板和创业板归在 一起,说明新三板地位提升. (来源:http://kuaixun.stcn.com/2017/0305/13087258.shtml http://mt.sohu.com/business/p/127630906_618578) 证监会主席刘士余在两会期间就新三板建设询问建议,全国政协委员贺强在两会期间表示 新三板只有降低投资者门槛才能激活市场流动性 . (http://company.stcn.com/2017/0307/13095374.shtml) 1.2. 三类投资组合超额收益明显 我们在《20160925-安信证券-投资策略主题报告:拨云见日-三条线索布局新三板价值股投 资组合》中建议关注四类组合,从2016 年9月26 日至今组合的表现可以看到,组合收益较 好.

6 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 1.2.1. 组合一:定增破发投资组合平均收益 19%

2016 年9月我们选择了定增及做市破发挂牌公司中,部分业绩相对稳定、且估值相对合理 的股票.事实也印证了我们的观点,2016 年9月26 日至今的组合区间涨幅均值达到 19%. 表1:定增破发投资组合 证券代码 证券简称 转让方式 所属分层 总市值(亿元) PE(TTM) 市净率 区间涨幅 430452.OC 汇龙科技 做市转让 基础层 1.88 12.42 0.73 18.12 430476.OC 海能仪器 做市转让 基础层 4.61 17.19 2.00 61.95 830798.OC 中外名人 做市转让 基础层 6.59 12.04 1.51 26.30 831882.OC 众益传媒 做市转让 基础层 1.38 15.15 1.10 4.91 430759.OC 凯路仕 做市转让 创新层 19.21 18.84 4.17 30.87 830988.OC 兴和股份 做市转让 创新层 3.63 11.43 1.18 60.96 430152.OC 思银股份 做市转让 创新层 2.54 11.21 1.41 -7.10 831790.OC 凯德科技 做市转让 创新层 6.05 14.92 1.44 27.85 831890.OC 中润新能 做市转让 创新层 12.25 11.02 1.87 30.49 831409.OC 华油科技 做市转让 基础层 2.25 10.75 1.66 17.68 430055.OC 达通数据 做市转让 基础层 2.04 14.76 1.55 5.33 430225.OC 伊禾农品 做市转让 创新层 15.88 17.00 1.79 17.24 832555.OC 金宇农牧 做市转让 创新层 1.69 10.39 1.07 5.04 831084.OC 绿网天下 做市转让 基础层 2.37 - 1.06 -13.79 830999.OC 银橙传媒 做市转让 创新层 12.34 23.08 3.86 -0.98 均值 6.31 14.30 1.76 18.99 资料来源:wind 图1:定增破发投资组合区间回报 资料来源:wind,等权重组合. 1.2.2. 组合二:业绩持续成长且估值合理组合回报 22% 我们建议关注业绩持续成长且估值合理的挂牌企业,因这类企业将同时具备较高安全边际及 较强反弹预期的双重特征.从9月至今该组合的区间涨幅均指达到 22%. -0.05