PDF《FIS金仕达培训系列》

? 同一期权系列的看涨买期权与(相同 投保标志 )期货卖单腿净持仓对冲,或者同一期权系列的看跌 买期权与(相同 投保标志 )期货买单腿净持仓对冲;

(此处净持仓,仅统计普通单腿,不统计组合 部分及PRT备兑;

) ? 按照 实值额/标的保证金 从大到小、每手标的保证金从小到大的顺序排序持仓;

18 批量行权――算法 S6处理每笔 ? 按照持仓排序,逐笔处理持仓 S7实>

=保+手?如果该笔持仓满足条件 实值额 >

= 标的保证金 + 执行手续费 ,则该笔持仓全部生成 执行申请 ,放 弃数量为0,即为图中 全部执行2 ;

且:(实值额 - 标的保证金 - 执行手续费)的值,还会增加 行权 可用资金 ;

S8执行放弃 ? 否则,根据 行权可用资金 和 可行权持仓数量 ,计算该笔持仓可执行数量;

可执行数量=行权可用资金/(每手标的期货保证金+每手执行手续费-每手实值额);

该数量,向下取整;

? 当有一笔实值持仓出现放弃数量时,后续所有持仓都应该做放弃处理;

放弃申请,仅冻结持仓,不冻结资金;

? 每个客户、每笔实值持仓,都会生成执行、放弃各一条批量行权记录,且:执行数量+放弃数量=可行权持仓 数量;

对冲掉的持仓数据,默认为 执行 ,已包含在 执行数量 中;

19 批量行权――行权数据 行权资金、持仓对比 数据项 盘中指令行权 闭市后指令行权 批量行权/预测 开仓挂单冻结资金是否释放、计增行权可用 资金 否FUND_FRZ 是 平仓挂单持仓是否释放、计增行权可用持仓 ZXWT_FRZ ZXWT_FRZ ZXWT_FRZ 期货浮盈是否计增行权可用 ACCFRZ ACCFRZ 是 计算浮动盈亏,期货价格取值 最新价 最新价 V6T最新价V8T今结 实值额是否计增行权可用资金 EXMGN_ITM EXMGN_ITM 是 实值额/虚值额/标的保证金/期权保证金, 标的价格的取值 行权申请时刻标的 今结 标的今结 标的今结 期货持仓保证金,期货价格取值 新仓成交价,老仓 昨结 新仓成交价,老仓昨 结V6T新仓成交价,老 仓昨结 V8T今结 期权新仓、老仓,持仓保证金中期权、标的 价格取值 昨结 昨结 V6T昨结V8T今结 培训目录 3.风控相关

21 风控相关――行权预测 【使用场景】:该功能预测实值持仓默认执行后,客户可能产生的资金缺口;

以及为了弥补该缺 口,投资者需要将部分或全部实值期权持仓做放弃处理;

也可以方便会员通知投资者及时入金. 【功能位置】:风控终端=>

查询=>

批量行权风险分析

22 风控相关――行权预测 窗口 ? 必须输入信息:交易所、席位(通道)、品种、交割期;

? 列表1:输出根据指定期权品种、交割期信息,预测出到期合约实值持仓被交易所默认执行 时,会存在资金缺口的客户;

? 列表1中勾选中客户记录后,系统自动获取并显示列表

2、

3、4的内容;

? 待完善:增加输出字段 总保证金 和 重算总保证金 ;

? 列表2:显示列表1中选定客户,若要预防默认执行产生的资金缺口,需要提交实值持仓 放弃 的数量;

? 列表3:显示列表1中选定客户已经发生的指令行权申请数据;

? 根据标的期货今结算价,显示该持仓合约的当前实虚类型、实虚额,会员可以根据情 况做【撤销】处理;

? 一旦发起【撤销】,确认交易所回报成功后,应该重新发起【查询预测】;

? 列表4:显示列表1中选定客户已经存在的批量行权数据;