PDF《www.pwc.com》

27 67

34 39

42 9

27 19

19 24

18 19

48 28

20 3

1 2

3 5

0 20

40 60

80 100

120 2014

2015 2016

2017 2018 单笔超过10亿美元的交易数量 国内战略投资者 私募股权交易 中国大陆企业海外并购交易 国外战略投资者 2018年单笔10亿美元以上的超大型并购案例数量保持平稳.中国大型海外并购案例数量 明显减少(与2016年相比下降60%,与去年同期相比下降29%),但由于私募股权交易 并购及国内战略投资交易数量适度上升,其影响有所抵消

8 来源:汤森路透,投中数据及普华永道分析 数量 PwC 战略投资者

9 PwC 来源:汤森路透,投中数据及普华永道分析 国内战略投资交易数量和金额分别下降了7%和12%,但至今已连续4年维持广泛可比水 平;

入境并购(境外买家)数量较去年同期有较大幅度下降,但由于数宗大规模的交易,入 境战略并购交易量在下降了30%同时仍保持交易金额上升43%

354 316

271 255

178 4,180 4,821 4,870 5,111 4,778 22.0 13.4 7.0 14.4 20.6 223.5 418.1 330.0 376.9 332.0

0 50

100 150

200 250

300 350

400 450

500 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000

2014 2015

2016 2017

2018 战略投资者并购交易数量与金额(2014年至2018年期间) 入境并购交易数量 国内并购交易数量 入境交易金额 国内并购交易金额 数量 十亿美元

10 PwC 2017年房地产行业因有数宗大额交易而金额高企,2018年房地产行业的交易金额回到了 正常水平;

除此之外,其他各行业交易金额与2017年同期保持可比水平 27.8 54.5 57.1 58.4 55.2 40.7 39.4 53.0 109.4 53.8 26.4 41.3 43.5 35.0 50.3 32.5 66.8 44.2 44.8 48.2 34.1 49.5 41.9 36.6 40.1 12.7 30.2 19.1 12.5 22.1 16.0 48.7 18.2 22.8 17.6 34.2 72.7 45.6 47.5 49.4 21.2 28.5 14.4 24.2 15.9

0 50

100 150

200 250

300 350

400 450

2014 2015

2016 2017

2018 战略投资者并购交易金额按投资行业分类 工业 房地产 原材料 金融 消费品 医疗健康 电力能源 高科技 其他 十亿美元

11 来源:汤森路透,投中数据及普华永道分析 PwC 私募股权/风险资本与财务投资者

12 PwC 融资方面:2018年随着市场中一部分中小规模人民币基金退出市场,人民币基金募集情 况严峻;

但相比于2016年,美元基金重新占据重要比例,并在国内更受青睐

13 来源:亚洲创业期刊及普华永道分析 12.7 15.1 9.4 29.8 82.2 21.4 29.3 92.5 51.0 26.3

140 163

103 283

281 0

50 100

150 200

250 300

0 20

40 60

80 100

120 2014

2015 2016

2017 2018 私募股权基金/风险资本在中国募集资金情况 非人民币基金规模 人民币基金规模 基金数量 数量 十亿美元 PwC 私募股权投资活动在2018年创下2,220亿美元的新纪录,略高于前一个高峰2016年,反 映了市场资金充沛,正满足了私募行业的高融资需求,以及数宗巨额交易发生在热门的高 科技和金融科技行业*

593 1,062 1,767 1,324 1,920 67.1 178.1 220.8 181.3 221.8

0 50

100 150

200 250

0 200

400 600

800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000

2014 2015

2016 2017

2018 私募股权基金交易**,2014年至2018年 交易数量 交易规模 数量 十亿美元

14 来源:汤森路透,投中数据及普华永道分析 ** 由财务投资者支持的海外并购交易同样被记录为私募股权交易, 不含风险资本投资. * 包括全球有史以来规模最大的私募融资――蚂蚁金服的140亿美元融资. PwC 高科技和金融行业今年表现活跃,其中蚂蚁金服的140亿美元融资是全球有史以来最高的 私募股权融资