PDF《江苏索普“三顾”控股股东资产》

120 万吨醋酸和

30 万吨醋酸乙 酯的生产能力,有利于上市公司对原有 业务结构、资源配置、业务定位进行调 整,提高抗周期性风险能力,江苏索普 单一依赖发泡剂产品业务的情形将得 到改变. 再战企业圆梦者多 事实上, 并购重组被否后二次上 会并不少见,如中环股份、沃施股份等.

2018 年2月10 日,中环股份收购国电 光伏 90%股权一事被证监会否决,被否 原因是标的资产未来持续盈利能力具 有不确定性. 不过,中环股份很快就卷土重来.3 月26 日, 中环股份发布了新的重组预 案. 根据新的重组预案,2017 年前三季度,国电光伏的营业收入和净利润分 别为 607.53 万元、-2647.03 万元. 能够 看出,2017 年国电光伏的亏损已大幅减少. 对此,中环股份强调,尽管国电光 伏在报告期内均处于亏损状态,但通过

2015 年和2016 年大额资产减值准备的计提,2017 年国电光伏的亏损已大幅减少,资产质量得到夯实,为后续发 展打下了基础.

2018 年5月8日, 中环股份的并 购重组事项二次上会获通过. 短短

3 个 月内,中环股份实现了 光速逆袭 .

2018 年5月, 沃施股份并购中海 沃邦 48.88%股权的并购重组事项未获 通过,被否原因是标的资产后续股权收 购对上市公司控制权稳定性的影响披 露不充分. 但在并购事项被否后的第二天,沃 施股份就发布公告称,公司决定继续推 进本次重大资产重组等相关事项. 半年后,沃施股份发发行股份购买 资产获得有条件通过. 同年,国望高科 借壳东方市场也二度闯关成功. 记者 吴鸣洲

6 月2日晚间,紫光国微发布重大 资产重组预案,表示拟向紫光集团旗下 公司等股东发行股份收购其持有的北 京紫光联盛科技有限公司(下称 紫光 联盛 )100%股权,交易作价

180 亿元, 新股发行价格为 35.51 元/股. 同时,公司还公告称,考虑到资本 市场环境、再融资政策等因素发生了诸 多变化,结合公司目前的业务发展规划 及实际经营情况, 决定终止

2015 年度 推出的

800 亿元的定增计划.

6 月3日,紫光国微复牌,开盘 即 涨停.然而,自6月4日起,公司股价开 始持续下跌,三个交易日跌幅高达12.13%. 稳定控制权 本次交易前,上市公司控股股东为 紫光春华,直接持股比例为 36.39%,紫 光春华系紫光集团旗下紫光资本的全 资子公司,实际控制人为清华控股. 预案显示,紫光联盛的现有股东为 紫光神彩、紫锦海阔、紫锦海跃、红枫资 本、 鑫铧投资, 持股比例分别为 75%、 8.33%、8.33%、5.56%、2.78%. 其中,紫光神彩系紫光国微的间接 控股股东紫光集团控制的企业;

紫锦海 阔和紫锦海跃系紫光集团关联人赵伟 国控制的企业;

鑫铧投资系紫光集团间 接参股的企业. 因此,本次交易构成关 联交易. 本次交易完成后,紫光联盛将成为 紫光国微的全资子公司,有利于减少关 联交易. 同时,清华控股对紫光国微的 股份比例将有所提升,有利于提升上市 公司控制权的稳定性. 据悉, 紫光联盛成立于

2018 年5月21 日,注册资本为

1800 万元,经营 范围包括技术开发、 计算机系统服务、 基础软件服务等. 不过,紫光国微收购 紫光联盛是 醉翁之意不在酒 ,而在于 其旗下核心资产 Linxens. Linxens 是一家智能安全芯片组件 领域的科技公司,在法国、德国、新加坡、 泰国、中国等地都设有运营实体. Linx鄄ens 的主营业务为设计与生产智能安全 芯片微连接器、RFID 嵌 体及天线和超 轻薄柔性 LED 灯带,是全球销售规模最 大的智能安全芯片组件生产厂商之一. 对于本次收购的目的,紫光国微表 示,公司的主营业务为集成电路芯片设 计、销售及石英晶体元器件业务,主营 业务产品中的智能安全芯片业务与标 的公司旗下Linxens 的智能安全芯片微连接器业务属产业链上下游,具有很 强的协同效应. 本次交易完成后,紫光 国微将实现上下游整合. 目前,由于 Linxens 的主要资产分 布在多个国家和地区,营收及净利大部 分来源于境外,尽职调查和审计工作量 较大, 境内外的会计准则有所差异,出 具财务数据所需时间较长,紫光联盛的 财务数据还未披露. 终止定增早有前因 值得一提的是,本次交易前,紫光 国微以及控股股东紫光集团都有过收 购经验,市场对于紫光集团的大手笔并 不陌生. 此前,紫光集团曾两次大额出海并 购:2013 年, 紫光集团以