PDF《万丰奥 特控股集团有限 公司》

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398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings 联企业提供的资金拆借规模较大,

2017 年末关联 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 万丰奥特控股集团有限公司

2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照万丰奥特控股集团有限公司

2016 年面向合格投资者公开发行公司债 券(简称

16 万丰 01)信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据万丰奥特提 供的经审计的

2017 年财务报表、 未经审计的

2018 年第一季度财务报表及相关 经营数据,对万丰奥特的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动 态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 截至

2018 年5月末,该公司有

8 期债券尚在存续期,发行金额合计 53.50 亿元,目前利息支付正常,其中 16.00 亿元将于

2018 年到期,面临一定即期 偿债压力.

图表 1. 截至

2018 年5月20 日公司未到期债券情况(单位:亿元) 项目 起息日 期限 发行金额 余额 票面利率 到期日

15 万丰奥特 MTN002 2015-09-23

3 年3.00 3.00 5.25% 2018-09-23

16 万丰

01 2016-11-11 3(2+1)年13.50 13.50 3.70% 2019-11-11

17 万丰奥特 PPN002 2017-07-12

1 年2.00 2.00 5.20% 2018-07-12

17 万丰 E1 2017-05-05

3 年6.00 6.00 2.00% 2020-05-05

17 万丰 E2 2017-08-22

3 年13.00 13.00 2.50% 2020-08-22

17 万丰奥特 SCP005 2017-11-16 0.74 年6.00 6.00 5.78% 2018-08-13

18 万丰奥特 SCP001 2018-03-19 0.74 年5.00 5.00 6.50% 2018-12-14

18 万丰奥特 SCP002 2018-04-13 0.74 年5.00 5.00 7.00% 2019-01-08 合计 -- -- 53.50 53.50 -- -- 资料来源:wind 资讯 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落, 增长前景依然向好, 美联 储货币政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸 易摩擦,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观 经济继续呈现稳中向好态势, 在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 推进落实下,经济发展质量和效率有望进一步提升.随着我国对外开放范围和 层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落 实,我国经济有望长期保持中高速增长态势.

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依然向好,美联 储货币政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸 易摩擦,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.在主要发 达经济体中,美国经济、就业表现依然强劲,美联储换届后年内首次加息、缩 表规模按期扩大,税改计划落地,特朗普的关税政策将加剧全球贸易摩擦,房 地产和资本市场仍存在泡沫风险;

欧盟经济复苏势头向好, 通胀改善相对滞后, 以意大利大选为代表的内部政治风险不容忽视,欧洲央行量化宽松规模减半, 将继美联储之后第二个退出量化宽松;

日本经济温和复苏, 通胀回升有所加快, 而增长基础仍不稳固, 超宽松货币政策持续. 在除中国外的主要新兴经济体中, 经济景气度整体上要略弱于主要发达经济体;

印度经济仍保持中高速增长,前 期的增速放缓态势在 废钞令 影响褪去及税务改革积极作用逐步显现后得到 扭转;