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公司债券跟踪评级报告 金地(集团)股份有限公司

2 例低,整体资产质量较好;

债务负担虽有所上 升但仍属适中,加权融资成本较为合理.

关注 1.房地产行业受宏观政策调控影响大,未 来房地产市场运行存在一定不确定性,需关注 项目的去化速度及去化率问题;

同时,公司签 约销售回款率有所下滑. 2. 公司在建房地产项目以及在建自持物业 项目未来三年均需要投入较大规模的资金,对 公司形成一定资金压力;

2018 年,公司经营活 动现金流仍然呈现净流出状态,有息债务规模 的增幅较大,有一定的筹资需求. 3. 公司提供担保的企业深圳市金地大百汇 房地产开发有限公司资产负债率极高,公司存 在或有负债风险. 分析师 支亚梅

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一、主体概况 金地(集团)股份有限公司(以下简称 公司 或 金地集团 )是经深圳市企业制度改革领 导小组办公室以深企改办[1996]02 号文批准,由深圳市福田区国有资产管理局、深圳市投资管理公 司、美国 UT 斯达康有限公司、深圳市方兴达建筑工程有限公司和金地实业开发总公司工会委员会 (后更名为 金地(集团)股份有限公司工会委员会 )5 家单位作为发起人,在原金地实业开发 总公司(以下简称 金地实业 )的基础上,通过对金地实业进行改组,以发起设立方式于

1996 年2月8日设立的股份有限公司.2001 年1月15 日,经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]2 号文核准,公司向社会首次公开发行人民币普通股 9,000 万股(A 股).2001 年4月12 日,经上海 证券交易所上证上字[2001]39 号《上市通知书》同意,公司发行之股票在上海证券交易所上市(股 票简称:金地集团,代码:600383.SH).后历经多次股权变更以及股权激励计划,截至

2018 年底, 公司股本为人民币 45.15 亿元,公司无控股股东及实际控制人,富德生命人寿保险股份有限公司(以 下简称 富德生命人寿 )持有公司 29.84%的股本,为公司第一大股东,具体情况如下图所示. 图1截至

2018 年底公司股权结构图 资料来源:公司提供

2018 年,公司经营范围未发生变化;

组织架构略有调整,将原来的投资与运营部拆分为投资发 展部与营运管理部.截至

2018 年底,公司在职员工 30,725 人,其中,房地产系统员工共 7,564 人, 物业体系共 23,161 人. 截至

2018 年底,公司资产总额 2,783.55 亿元,负债合计 2,118.77 亿元,所有者权益(含少数股 东权益)合计 664.78 亿元,其中归属于母公司所有者权益合计 464.51 亿元.2018 年,公司实现营 业总收入 506.99 亿元,净利润(含少数股东损益)121.05 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 80.98 亿元;

经营活动现金流量净额为-18.28 亿元,现金及现金等价物净增加额 143.98 亿元. 公司注册地址:深圳市福田区福强路金地商业大楼;

法定代表人:凌克.

二、债券发行及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会(证监许可[2015]1977 号文)核准,公司获准向社会公开发行面值 不超过

60 亿元的公司债券.2015 年10 月,公司完成了