PDF《第一部分 评级业务制度》

2

第三章 评级展望含义 评级展望是评估受评主体的主体信用评级在中至长期(一般而言,为6-12 个月) 的评级趋向.给予评级展望时,主要考虑中至长期内受评主体可能发生的经济或商业基 本因素变动的预期和判断.

第四章 债项信用评级符号及定义

第一节 长期债务评级 长期债务是指偿还期限为一年以上的债务,包括企业债券、可转换公司债券、次级 债券、长期借款等.长期债务评级是针对债务人某一特定债务的信用评级,是基于对债 务人主体信用的考察,并结合某一特定债务的保障条款或保障措施的信用评级.它综合 反映了债务人按期、足额偿付某一特定债务本息的能力及相对风险程度,是对此长期债 务违约可能性和违约后损失严重程度的评价.中诚信长期债务评级等级符号及定义如 下: 等级符号 含义 AAA 债券安全性极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 AA 债券安全性很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低 A 债券安全性较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低 BBB 债券安全性一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般 BB 债券安全性较弱,受不利经济环境影响很大,有较高违约风险 B 债券安全性较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高 CCC 债券安全性极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高 CC 基本不能保证偿还债券 C 不能偿还债券 注:除AAA 级,CCC 级(含)以下等级外,每一个信用等级可用 + 、 - 符号进行微调,表 示信用质量略高或略低于本等级.

第二节 短期债务评级 短期债务是指偿还期限为一年或不足一年的债务,包括银行间债券市场的 短期融 内容含义正面 表示评级有上升趋势 负面 表示评级有下降趋势 稳定 表示评级大致不会改变 待决 表示评级的上升或下调仍有待决定

3 资券 等.短期债务评级是针对债务人某一特定短期债务的评级,是基于对债务人主体 信用的考察,并结合某一特定短期债务的保障条款或保障措施的信用评级.它综合反映 了债务人按期、足额偿付某一特定短期债务本息的能力及相对风险程度,是对此短期债 务违约可能性和违约后损失严重程度的评价.中诚信短期债务评级等级符号及定义如 下: 注:每一个信用等级均不进行+、-微调.

第五章 资产支持证券信用评级符号及定义 资产支持证券是一种以资产信用为支持的证券, 其向投资者支付的本息来自于基础 资产池产生的现金流或剩余权益.资产支持证券评级是基于对资产池信用的考察,并结 合特定交易结构设计中所涉及的保障条款或保障措施以及产品的预期损失测算结果的 信用评级. 它综合反映的是各档优先级资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本 金在法定到期日或以前足额偿付的可能性. 中诚信资产支持证券信用评级等级符号及定 义如下: 等级符号 含义AAAsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性极高,且基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 AAsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性很高,且不易受不利经济环境的影响,违约风险很低 Asf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性较高,虽易受不利经济环境的影响,违约风险较低 BBBsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性一般,易受不利经济环境的影响并可能遭受损失,违约风险一般 BBsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性较低,极易受不利经济环境的影响并可能遭受较大损失,违约风险较高 Bsf 资产支持证券持有人预期收益获得及时支付和本金在法定到期日或以前足额偿付的 可能性依赖于良好的经济环境,具有较大的不确定性,受不利经济环境影响很大且 会遭受很大打击,违约风险很高 等级含义A-1 为最高短期信用等级,还本付息能力很强,安全性很高. A-2 还本付息能力较强,安全性较高. A-3 还本付息能力一般,安全性易受不利环境变化的影响. B 还本付息能力较低,有一定的违约风险. C 还本付息能力很低,违约风险较高. D 不能按期还本付息.